Podczas ostatnich wyników finansowych, Golar LNG Limited (NASDAQ: GLNG) przedstawiło solidne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku. Dyrektor generalny Karl Fredrik Staubo i dyrektor finansowy Eduardo Maranhao omówili finanse spółki, osiągnięcia operacyjne i plany strategiczne. Istotnym punktem było zamówienie trzeciego FLNG Golara, jednostki Mark II, która ma zwiększyć zdolności produkcyjne firmy o 70% po dostawie w IV kwartale 2027 roku.
FLNG jest pierwszym tego typu dostępnym do globalnego czarteru, a finalizacja kontraktu planowana jest na 2025 rok. Istniejące FLNG firmy, Hilli i Gimi, wykazały silne wyniki operacyjne, przy czym Hilli przygotowuje się do nowego 20-letniego czarteru w Argentynie. Pozycja finansowa Golara pozostaje solidna, z portfelem zamówień EBITDA o wartości około 11 miliardów dolarów i prognozą rocznej EBITDA na poziomie 1 miliarda dolarów do 2028 roku.
Kluczowe wnioski
- Golar LNG zamówił trzeci FLNG, jednostkę Mark II, aby zwiększyć zdolności produkcyjne o 70%.
- FLNG Hilli jest przygotowywany do nowego 20-letniego czarteru w Argentynie po zakończeniu obecnego kontraktu.
- FLNG Gimi jest na dobrej drodze do rozpoczęcia działalności komercyjnej w II kwartale 2025 roku.
- Skorygowana EBITDA za III kwartał 2024 wyniosła 59 milionów dolarów, przy całkowitych przychodach 65 milionów dolarów.
- Firma posiada silną pozycję gotówkową przekraczającą 800 milionów dolarów i dług netto około 650 milionów dolarów.
- Oczekuje się znacznego wzrostu generowania EBITDA, z roczną stopą na poziomie 1 miliarda dolarów do 2028 roku.
- Golar odnotował stratę netto w wysokości 35 milionów dolarów z powodu korekt niegotówkowych.
Perspektywy firmy
- Golar dąży do finalizacji kontraktu na FLNG Mark II do 2025 roku.
- Firma spodziewa się podwojenia portfela zamówień EBITDA z 11 miliardów dolarów do ponad 20 miliardów dolarów.
- Planowane jest refinansowanie zadłużenia Gimi i optymalizacja struktury kapitałowej pod kątem wzrostu.
- Podkreślono strategiczne skupienie się na Argentynie, z Hilli zakontraktowanym na eksport LNG.
Negatywne aspekty
- Golar odnotował stratę netto w wysokości 35 milionów dolarów w III kwartale 2024 roku z powodu korekt niegotówkowych.
- Zatwierdzenie projektu z NNPC do końca roku wydaje się mało prawdopodobne.
- Dla dalszej ekspansji FLNG w Argentynie potrzebny jest dedykowany rurociąg, którego budowa szacowana jest na dwa lata.
Pozytywne aspekty
- Nowa jednostka FLNG Mark II jest pierwszą dostępną do czarteru na świecie.
- Silne wyniki operacyjne FLNG Hilli i nadchodzący 20-letni czarter w Argentynie.
- Uruchomienie Gimi przebiega zgodnie z harmonogramem, z pierwszym gazem spodziewanym w IV kwartale 2023 roku.
Rozczarowania
- Pomimo silnych wyników operacyjnych, Golar odnotował stratę netto z powodu korekt niegotówkowych.
- Opóźnienia w zatwierdzeniu projektu z NNPC mogą wpłynąć na krótkoterminowy wzrost.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Dyskusje z BP i Kosmos na temat projektu Tortue sugerują, że FLNG pozostaje realną opcją.
- CapEx dla inwestycji Southern Energy szacowany jest na 50-100 milionów dolarów dla udziału Golara.
- Brak natychmiastowych planów dla jednostki Mark III ze względu na wyższe koszty i dłuższe czasy budowy.
- Potencjalne wydzielenie lub notowanie projektu Macaw jest oceniane na 2025 rok.
Golar LNG Limited pozostaje optymistyczny co do swojej przyszłości, z silnym popytem na rozwiązania FLNG i strategicznym skupieniem na rozszerzaniu swojego portfolio. Firma jest gotowa odegrać kluczową rolę na globalnym rynku LNG dzięki innowacyjnym projektom FLNG i strategicznym partnerstwom.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Golar LNG Limited (NASDAQ: GLNG) kreślą obraz firmy gotowej na znaczący wzrost, co dodatkowo potwierdzają dane z InvestingPro. Zamówienie trzeciej jednostki FLNG przez firmę i prognozowana roczna EBITDA na poziomie 1 miliarda dolarów do 2028 roku są zgodne z kilkoma pozytywnymi wskaźnikami z InvestingPro.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Golar LNG wynosi 3,81 miliarda dolarów, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży LNG. Wskaźnik P/E firmy na poziomie 27,5 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jej przyszły potencjał zarobkowy, co jest zgodne z prognozami wzrostu firmy omówionymi podczas wyników finansowych.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Golar LNG w tym roku, co jest zgodne z pozytywną perspektywą firmy i rozszerzającymi się operacjami FLNG. To oczekiwanie wzrostu jest dodatkowo wspierane przez silny wzrost EBITDA firmy o 134,5% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Golar LNG agresywnie skupuje własne akcje. Działanie to zazwyczaj sygnalizuje zaufanie zarządu do przyszłych perspektyw firmy i jest zgodne z pozytywnym obrazem przedstawionym podczas wyników finansowych.
Kondycja finansowa firmy wydaje się solidna, a wskazówka InvestingPro zauważa, że Golar LNG działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Jest to szczególnie ważne, ponieważ firma podejmuje znaczące nakłady inwestycyjne na nowe projekty FLNG.
Inwestorzy mogą być również zainteresowani informacją, że Golar LNG notowany jest blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z imponującym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 80,27% w ciągu ostatniego roku. Wynik ten odzwierciedla pozytywne przyjęcie przez rynek strategicznych posunięć i sukcesów operacyjnych firmy.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Golar LNG, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej i wyników rynkowych firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.