Scotiabank zrewidował swoją prognozę dla Freeport-McMoRan (NYSE: NYSE:FCX), dużej firmy górniczej, obniżając cenę docelową z 53,00 do 52,00.
Firma utrzymała ocenę Sector Perform dla akcji. Decyzja ta następuje po wynikach spółki za trzeci kwartał 2024 roku, które przekroczyły oczekiwania dzięki wyższej sprzedaży złota, choć kosztem potencjalnych wyników czwartego kwartału.
Na wyniki Freeport-McMoRan za Q3/24 pozytywnie wpłynęła zwiększona sprzedaż złota, ale był to kompromis wpływający na nadchodzący kwartał.
Mimo pożaru w indonezyjskiej hucie, firma potwierdziła, że jej trzyletnie wytyczne operacyjne pozostają niezmienione. Analiza Scotiabank sugeruje, że te wydarzenia mają neutralny wpływ na wartość akcji spółki.
Rewizja ceny docelowej do 52,00 opiera się na podejściu wyceny łączącym mnożnik 9,0x średniej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją) na lata 2025-2026 oraz 1,9x zaktualizowanej 8% wartości aktywów netto na akcję. Połączenie tych dwóch metod wyceny daje zaktualizowaną cenę docelową.
Stanowisko Scotiabank wobec akcji Freeport-McMoRan opiera się na kilku czynnikach. Wycena spółki jest uważana za wysoką, a perspektywy wzrostu są postrzegane jako umiarkowane. Ponadto, krótkoterminowe prognozy wolnych przepływów pieniężnych (FCF) są stonowane. Jednakże, akcje mają wysoką dźwignię w stosunku do miedzi (Cu), co równoważy profil ryzyka i zysku i przyczynia się do oceny Sector Perform.
W innych niedawnych wiadomościach, Freeport-McMoRan przedstawił silne wyniki za trzeci kwartał, przekraczając swoje prognozy sprzedaży miedzi i złota. Zysk spółki przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) osiągnął 2,7 miliarda, a przepływy operacyjne wyniosły 1,9 miliarda. Jednym z istotnych czynników przyczyniających się do sukcesu był znaczący wzrost produkcji miedzi z inicjatywy ługowania.
Spółka zwiększyła również swój udział w Cerro Verde, kupując dodatkowe 5,3 miliona akcji, zwiększając tym samym swoje udziały do 55%. Freeport-McMoRan przedstawił ambitne plany produkcyjne i ekspansyjne na przyszłość, dążąc do rocznej produkcji miedzi na poziomie 800 milionów funtów poprzez niskokosztowe inicjatywy.
Ponadto, Freeport-McMoRan przedstawił prognozy finansowe na nadchodzące lata, przewidując EBITDA na poziomie od 11 miliardów do 15 miliardów w oparciu o ceny miedzi oraz nakłady inwestycyjne w wysokości 3,6 miliarda na rok 2024 i 4,2 miliarda na rok 2025.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa Freeport-McMoRan oferują dodatkowy kontekst do analizy Scotiabank. Według najnowszych danych z InvestingPro, kapitalizacja rynkowa FCX wynosi 69,73 miliarda, co odzwierciedla jego status jako znaczącego gracza w branży Metali i Górnictwa. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro, która podkreśla znaczącą obecność FCX w branży.
Wskaźnik P/E spółki wynoszący 35,72 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy) potwierdza obserwację Scotiabank o wysokiej wycenie. Jednakże, silna kondycja finansowa FCX jest widoczna w zdolności do pokrycia płatności odsetek przepływami pieniężnymi oraz utrzymywaniu aktywów płynnych przekraczających zobowiązania krótkoterminowe, co zostało odnotowane we wskazówkach InvestingPro.
Wzrost przychodów FCX o 12,91% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz solidny wzrost EBITDA o 18,18% w tym samym okresie demonstrują zdolność spółki do rozszerzania działalności, potencjalnie równoważąc obawy dotyczące umiarkowanych perspektyw wzrostu wspomniane w raporcie Scotiabank.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do dodatkowych spostrzeżeń poprzez InvestingPro, które oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla FCX poza tymi wymienionymi tutaj.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.