Wygląda na to, że rynek kryptowalut przeszedł trudny okres po tym, jak cena Bitcoina odbiła się od najniższych poziomów od początku roku. W miarę jak rynek zbliża się do lutego, powraca optymizm, a ogólna prognoza pozostaje taka, że rok 2024 może być ważnym rokiem dla branży.
Wiatry, które analitycy i eksperci rynkowi wskazują, obejmują nadchodzący halving Bitcoina, stały napływ funduszy ETF typu spot na Bitcoin oraz potencjalną przejrzystość przepisów i przełomy dla sektora.
Jednak krótkoterminowy obraz kryptowalut, akcji i towarów prawdopodobnie będzie cechował się zastrzykiem zmienności w zmieniającym się otoczeniu makro.
Czy to jest
a) globalne perspektywy gospodarcze?
b) decyzje polityczne banku centralnego (stopy procentowe w USA, Wielkiej Brytanii)?
c) napięcia geopolityczne? – niestabilna sytuacja na Bliskim Wschodzie?
Decyzje polityczne banku centralnego
Jednym z kluczowych wydarzeń, na które inwestorzy będą szczególnie zwracać uwagę w tym tygodniu, będzie posiedzenie FOMC w dniach 29 i 30 stycznia. Choć rynek oczekuje utrzymania stóp procentowych przez Fed, kluczowy będzie komentarz prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella po posiedzeniu.
Wraz z prognozami obniżek stóp procentowych, ceny Bitcoina wzrosły w grudniu i na początku tego roku – czemu sprzyjały nastroje wokół zatwierdzenia spotowych funduszy ETF. Ponieważ niskie stopy sprzyjają apetytowi na ryzyko, kryptowaluty radzą sobie dobrze w takich środowiskach.
Obecnie rynek wycenia mniej niż 50% szans na obniżkę stóp procentowych przez Fed w marcu. W tym kontekście język Powella będzie wyraźnym sygnałem co do sposobu myślenia banku centralnego.
Podobna uwaga zostanie skupiona na banku centralnym Wielkiej Brytanii. Biorąc pod uwagę niedawną decyzję Europejskiego Banku Centralnego (EBC) i Kanady, analitycy sugerują, że mogą wystąpić wahania zmienności. Krótkoterminowe spowolnienie w miarę dostosowywania przez inwestorów swoich oczekiwań może obejmować lekkie wycofanie ostatnio rosnących indeksów giełdowych.
Inwestorzy kryptowalutowi być może będą musieli wziąć to pod uwagę.
Perspektywy gospodarcze
Z powyższym powiązane są globalne perspektywy gospodarcze, przy czym za ubiegłotygodniowy wzrost cen akcji w dużej mierze odpowiadają wiadomości o PKB w USA. Rynek ucieszył się z pozytywnych danych makroekonomicznych, które pokazały wzrost w IV kwartale 2023 r. w obliczu ochłodzenia cen w związku ze spadkiem inflacji bazowej r/r. Analitycy JPMorgan (NYSE:JPM) twierdzą jednak, że choć spodziewają się miękkiego lądowania w 2024 r., wydatki fiskalne mogą stać się przeszkodą.
Oprócz Stanów Zjednoczonych na liście obserwowanych przez inwestorów znajdują się także Chiny. Noelle Achesson, autorka biuletynu Crypto Is Macro Now, niedawno określiła perspektywy gospodarcze Chin jako „wielką sprawę”.
Analityk twierdzi, że poza wpływem na cenę Bitcoina w zeszłym tygodniu wzrost zaufania inwestorów w wyniku obniżki wskaźnika rezerw obowiązkowych (RRR) i stóp procentowych kredytów bankowych może pomóc rynkom aktywów ryzykownych.
„Jakakolwiek poprawa nastrojów chińskich inwestorów może pomóc globalnym rynkom ryzyka… szczególnie jeśli w ciągu najbliższych kilku miesięcy Hongkong otrzyma spotowe fundusze ETF BTC” – zauważyła w poście na X.
Przeczytaj więcej tutaj: Globalne dane gospodarcze tygodnia: 29 stycznia – 2 lutego 2024 r.
Napięcia geopolityczne
Sytuacja geopolityczna stawia także w centrum uwagi perspektywy krótkoterminowe. W niedawnym wywiadzie dla Bloomberg TV ekonomista Mohamed El-Erian, pomimo oczekiwań miękkiego lądowania amerykańskiej gospodarki, wyzwaniem może być inflacja i zawirowania geopolityczne.
Jego komentarze pojawiły się w sytuacji, gdy Bliski Wschód pozostaje niestabilnym środowiskiem, w którym nasilają się ataki na Morzu Czerwonym i śmiertelny atak na wojska amerykańskie w Jordanii. Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek po ataku rakietowym w związku ze wzrostem obaw przed eskalacją.
El-Erian powiedział, że potencjalny wpływ tej sytuacji na łańcuchy dostaw i koszty wysyłki stanowi realne zagrożenie, które może uderzyć w rynki. W poście w serwisie X dodał, że wciągnięcie Stanów Zjednoczonych w tragedię w regionie może mieć ogromne znaczenie.
A big week ahead for the global #economy and #markets with Central bank policy meetings in the #UK and #US where, rather than an immediate rate cut, the focus will be on what is signaled for the next few months; Lots of data, including US #jobs, China's #PMI, and the…— Mohamed A. El-Erian (@elerianm) January 28, 2024
Wniosek
Kontrakty terminowe na akcje amerykańskie spadały wcześnie rano w poniedziałek, gdy inwestorzy zwrócili uwagę na szereg wydarzeń i raportów opublikowanych w tym tygodniu. Bitcoin oscylował nieco powyżej 42 tys. dolarów, podczas gdy większość altcoinów notowana była na minusie.
Giełdy prawdopodobnie zareagują na raporty o wynikach gigantów technologicznych, takich jak Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL), Meta (NASDAQ:META), Alphabet i Amazon (NASDAQ:AMZN), a także FOMC, rozwój sytuacji geopolitycznej i ogólne perspektywy gospodarcze.
Chociaż większość z nich może mieć wpływ poza kilka najbliższych tygodni, jest prawdopodobne, że te czynniki makro wpłyną również w taki czy inny sposób na rynek kryptowalut.
The post Wydarzenia makro, które będą miały wpływ na ceny kryptowalut w lutym appeared first on Invezz