W poniedziałek Evercore ISI utrzymał pozytywne nastawienie do akcji Adobe Inc. (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), podtrzymując rekomendację Outperform ze stałą ceną docelową na poziomie 650 USD.
Firma podkreśliła atrakcyjne fundamenty Adobe pomimo początkowej reakcji na prognozy dotyczące nowych rocznych przychodów netto z mediów cyfrowych (DM NNARR) na ten rok. Prognoza, która była o około 100 milionów dolarów niższa od oczekiwań inwestorów, doprowadziła do gwałtownego spadku kursu akcji Adobe.
Evercore ISI zwrócił uwagę na silną dynamikę platformy Adobe Firefly, która ma przekroczyć 10 miliardów dolarów w aktywach utworzonych w tym kwartale. Wyniki platformy, wraz z wyższym niż oczekiwano NNARR w pierwszych dwóch kwartałach, wspierają pozytywne prognozy. Chociaż wzrost NNARR w pierwszym kwartale był niewielki, nadal wywierał presję na akcje.
W przeszłości wyniki Adobe za trzeci kwartał były punktem zwrotnym, w którym całoroczne prognozy NNARR były znacznie podnoszone. Firma spodziewa się kontynuacji tego trendu, ostrożnie szacując, że w trzecim kwartale uda się przekroczyć poziom 30 mln USD.
Pozwoliłoby to prawie osiągnąć poziom 2 mld USD NNARR w tym roku, a wszelkie dodatkowe wzrosty w czwartym kwartale potencjalnie przekroczyłyby ten próg.
Firma zauważyła również, że przeciwności cenowe napotkane w pierwszej połowie roku powinny zmienić się w przeciwności w drugiej połowie roku. Innowacje, takie jak Acrobat AI Assistant i ciągły sukces Firefly, prawdopodobnie przyczynią się do potencjalnego wzrostu w stosunku do obecnych szacunków.
Podsumowując, Evercore ISI spodziewa się, że wyniki Adobe zostaną pobite i podniesione, szczególnie w DM NNARR, co sugeruje korzystny stosunek ryzyka do zysku, ponieważ akcje są notowane przy około 27-krotności wskaźnika PE z CY25, który jest nadal poniżej historycznej średniej.
Z innych niedawnych wiadomości, Adobe opublikuje wyniki za trzeci kwartał z wysokimi oczekiwaniami ze strony TD Cowen, Deutsche Bank i Stifel, które utrzymują rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
Firmy te podkreśliły przejście Adobe od przeciwności cenowych do przeciwności, wzrost inicjatyw związanych z generatywną sztuczną inteligencją oraz silny pipeline w czwartym kwartale dla rozwiązań dla przedsiębiorstw jako pozytywne wskaźniki.
Przychody Adobe w drugim kwartale osiągnęły rekordowy poziom 5,31 mld USD, co oznacza wzrost o 11% rok do roku, głównie dzięki Acrobat AI Assistant i platformie Firefly.
Ponadto w Adobe nastąpiły znaczące zmiany na stanowiskach kierowniczych. Mark Garfield, starszy wiceprezes i główny księgowy firmy, zrezygnował ze stanowiska, podczas gdy dyrektor wykonawczy Adobe Scott Belsky został powołany do zarządu Atlassian Corporation.
Adobe ogłosiło również znaczące aktualizacje swoich aplikacji do projektowania, Illustrator i Photoshop, mające na celu zwiększenie produktywności i kreatywnej kontroli dla profesjonalistów.
Firma była również przedmiotem aktywności analityków. Oppenheimer podniósł cenę docelową dla Adobe i utrzymał ocenę Outperform, powołując się na ciągłe innowacje firmy i wprowadzanie nowych produktów.
Z drugiej strony, KeyBanc utrzymał rekomendację Niedoważaj. Wreszcie, Adobe stoi obecnie w obliczu pozwu Federalnej Komisji Handlu za rzekome angażowanie się w oszukańcze praktyki związane z subskrypcjami oprogramowania i ukrytymi opłatami.
InvestingPro Insights
Dodając do optymistycznych prognoz Evercore ISI dotyczących Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE), ostatnie dane z InvestingPro podkreślają solidną kondycję finansową firmy i potencjał wzrostu. Imponująca marża zysku brutto Adobe na poziomie 88,24% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. odzwierciedla jej silną pozycję w branży oprogramowania, co jest zgodne z podkreślanymi przez Evercore ISI atrakcyjnymi podstawami Adobe. Co więcej, znaczny wzrost przychodów spółki o 10,85% w tym samym okresie wskazuje na dużą zdolność do ekspansji, co może być zachęcającym sygnałem dla inwestorów poszukujących możliwości wzrostu.
Z perspektywy wyceny, Adobe notowane jest przy wysokiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P/E na poziomie 50,34, co sugeruje, że rynek ma wysokie oczekiwania co do przyszłego potencjału zysków spółki. Jest to poparte silnym zwrotem w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 21,05%, co wskazuje na zaufanie inwestorów do wyników Adobe. Wskaźniki te, w połączeniu z faktem, że Adobe działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, zapewniają kompleksowy obraz finansowy, który może pomóc inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji.
Dla tych, którzy szukają dodatkowych informacji, InvestingPro oferuje więcej wskazówek na temat Adobe, w tym analizę stabilności przepływów pieniężnych i mnożników wyceny. Obecnie dostępnych jest 15 dodatkowych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp w celu głębszej analizy i dalszego informowania o strategiach inwestycyjnych. Aby zapoznać się z tymi wskazówkami i uzyskać bardziej szczegółowe zrozumienie perspektyw finansowych Adobe, inwestorzy mogą odwiedzić stronę: https://www.investing.com/pro/ADBE
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.