W 2022 roku Bitcoin, Ethereum i mnóstwo altcoinów przetrwały najbardziej brutalną zimę kryptowalutową do tej pory. Od górników Bitcoin i puli wydobywczych, przez twórców warstwy 2, takich jak Lightning Network, do kryptowalutowych day traderów – zaufanie jest zachwiane, strach i chciwość są wysokie, a metaforyczna krew po prostu wylewa się na ulice. Kiedy to się skończy?
Historia ceny Bitcoina
Ostra korekta rynku po ATH na poziomie 69 000 USD w listopadzie 2021 roku była rozsądna, zrozumiała, a nawet oczekiwana. Kiedy cena spadła do 30 000 USD w maju, sytuacja zaczęła być nerwowa. Wciąż wyglądała jednak całkiem dobrze dla każdego hodlera. Przynajmniej dla takiego, który trzymał monety od 1 stycznia 2018 roku do 1 stycznia 2021 roku. W tym trzyletnim okresie BTC handlował średnio na poziomie około 10 000 USD.
Potem inwestorów zaczął ogarniać prawdziwy strach. Wówczas rynek wszedł w prawdziwą zimę. Nagły spadek w ciągu jednego tygodnia do poziomu 20 000 USD było dużym szokiem dla traderów.
Wraz z zakończeniem 4 kwartału, sytuacja z ceną Bitcoina jest szczególnie tragiczna. Podczas gdy nie było wątpliwości, że przez cały rok mamy do czynienia z zimą, przynajmniej Bitcoin trzymał się na kluczowym poziomie wsparcia 20 000 USD od czerwca do początku listopada.
FUD się rozkręca
Ta cena 20 000 USD za monetę była ważnym psychologicznym poziomem wsparcia.Pytanie teraz brzmi, jak Bitcoin będzie się zachowywał w I kwartale 2023 roku i później. Istnieje kilka kwestii, które mogą mieć na to wpływ:
Między innymi – szalejące straty w finansowo i prawnie szalonych przedsięwzięciach kryptowalutowych. Ostra konkurencja ze strony łańcuchów smart kontraktów. Pytanie o korelację BTC z amerykańskimi akcjami technologicznymi. Intensywna niejednoznaczność regulacyjna oraz pauza ze strony ostrożnych, ale bardzo zainteresowanych inwestorów instytucjonalnych.
Poniżej znajduje się krótki przegląd podsumowujący 8 kluczowych czynników długoterminowych i ich konfluencji na cenę Bitcoina w 2023 roku.
Niedźwiedzie sygnały
Upadek LUNA, FTX i innych w 2022 roku
“You don’t find out who’s been swimming naked until the tide goes out” to często używany aforyzm Warrena Buffetta. Opisuje on w ten sposób wpływ szerokich korekt rynkowych na najsłabszych uczestników gry. Otrząsają się oni z gry całkowicie, ponieważ pogorszenie koniunktury staje się ograniczeniem gotówki dla bazowych przedsiębiorstw ocenianych przez rynek.
Pierwsza faza Bitcoinowej zimy 2022 roku wydawała się obserwatorom rynku jako oczywisty przypadek koniecznej i nieuniknionej korekty cenowej. Ale wtórnym efektem korekty cen było sprawdzenie, kto tylko przechwalał się inwestorom, a kto naprawdę miał rezerwy gotówkowe, aby przetrwać krach Bitcoina. Kiedy rynek niedźwiedzia ujawnił, że kilka przedsiębiorstw kryptowalutowych jest niewypłacalnych, kurs BTC zanurkował. Inwestorzy są teraz, co zrozumiałe, ostrożni.
Tegoroczne objawienia rynku niedźwiedzia dotyczące niewypłacalności i zerowego zaufania do miliardowych startupów kryptowalutowych, takich jak LUNA, FTX i kilka funduszy hedgingowych kryptowalutowych, nawet uderzyły w wysoko postawionych inwestorów kryptowalutowych, takich jak Winklevoss Twins i Kevin O’Leary.
Niejasności regulacyjne w USA dotyczące kryptowalut mogą pociągnąć cenę Bitcoina w dół
Niejasności regulacyjne dotyczące kryptowalut w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie, gdzie działają główni gracze kryptowalutowi, szkodzą perspektywom wzrostu branży. Utrzymują bowiem ogromnych inwestorów w stanie spoczynku. Czekają, aby dowiedzieć się, co rząd zamierza zrobić z kryptowalutami, zanim wskoczą na te burzliwe wody.
Inwestowanie w kryptowaluty jest dostatecznie obarczone niebezpieczeństwem i ryzykiem. Nawet bez nagłego wtargnięcia regulatorów rządowych, które nieoczekiwanie podnosi koszty zgodności z przepisami. Jednym z najbardziej kluczowych pytań w tej chwili jest to, czy Stany Zjednoczone będą klasyfikować kryptowaluty jako towary. Czy też papiery wartościowe lub coś zupełnie innego.
Bitcoin staje w obliczu ostrzejszej niż kiedykolwiek konkurencji
Podczas gdy ciągły i pozornie niekończący się spadek cen kryptowalut w tym roku zaszokował inwestorów, deweloperzy branży kryptowalutowej wytrwale pracowali, aby ulepszyć produkty sektora i przygotować je do większej adopcji i skali. Konkurencja ze strony substytutów BTC, takich jak Ethereum i inne altcoiny, może powstrzymać oryginalną kryptowalutę przed rajdem z taką siłą, jaką mogłaby w innym wypadu.
Vitalik Buterin, w niedawnej odpowiedzi do sfrustrowanego inwestora kryptowalutowego na Twitterze (NYSE:TWTR), powiedział:
“Zalecałbym zwiększenie dystansu od kręgów handlowych / inwestycyjnych i zbliżenie się do ekosystemu technologii i aplikacji. Poznaj ZK-SNARK, odwiedź meetup w Ameryce Łacińskiej, słuchaj rozmów All Core Devs i czytaj notatki, aż zapamiętasz wszystkie numery EIP…”
To właśnie robił Buterin i zespół Ethereum, nie przejmując się przedłużającym spadkiem cen. Merge Ethereum umożliwiło przejście z systemu proof-of-work do sieci proof-of-stake. Było to niezbędne do szybszego skalowania adopcji smart kontraktów, gdy pojawi się kolejna hossa. Została ona zakończona we wrześniu.
Korelacja Bitcoin / Rynek akcji silniejsza niż kiedykolwiek
Warunki makro są trudne dla wszystkich rynków finansowych. Jak niedawno podsumował Tesla (NASDAQ:TSLA) i SpaceX CEO Elon Musk:
“Warunki makro są trudne: energia w Europie, nieruchomości w Chinach & szalone stopy Fed w USA”.
Tymczasem Nouriel Roubini (którego rynki nazywają “Dr. Doom” za jego niezmienną niedźwiedzią postawę) przewiduje, że zbliżająca się poważna recesja będzie nadal dyskontować ceny akcji w USA. Nawet jeśli S&P 500 stracił już około 15% w tym roku, Roubini mówi, że możemy oczekiwać kolejnego 25% spadku.
Ponieważ korelacja Bitcoina z rynkiem akcji pozostaje ściśle powiązana od ponad roku, jeśli akcje nadal będą spadać, mogą one łatwo zabrać ceny spot Bitcoin ze sobą.
Bycze wskaźniki
Korelacja Bitcoin / rynek akcji silniejsza niż kiedykolwiek
Teraz korelacja Bitcoina z rynkiem akcji może być byczym wskaźnikiem dla Bitcoina, w zależności od twojego poglądu na to, jak rynki akcji będą poruszać się w 2023 roku. Jeśli akcje będą kontynuować swój trend spadkowy w 1 i 2 kwartale, zakładając, że cena spot Bitcoina pozostanie z nimi powiązana, rynek niedźwiedzia rozciągnie się na 2023 rok.
Jeśli jednak Bitcoin nie odłączy się od rynku akcji i w 2023 roku dojdzie do rajdu NASDAQ, szanse na to, że ceny spot Bitcoina będą rosły wraz z szerszymi benchmarkami technologicznymi i ogólnogospodarczymi są duże.
W bardzo krótkim terminie akcje raczej nie doczekają się rajdu Świętego Mikołaja, który zakończy IV kwartał. Może się jednak zdarzyć, że po znaczących stratach w roku kalendarzowym 2022, w 2023 r. akcje znów zanotują rajd. (W ujęciu rok do roku NASDAQ Composite spadł o około 30%, a S&P 500 Index o 18%.
Przynajmniej jeden czołowy analityk z Wall Street twierdzi, że jeden z największych czynników potencjalnie zagrażających akcjom w 2023 r. – korekty w dół szacunków zysków – jest przesadzony. Dzieje się tak dlatego, że zmiany zysków rok do roku mają statystyczną korelację ze zmianami cen akcji na poziomie praktycznie zerowym.
Tymczasem ostatni raport CNBC jest optymistyczny co do rajdu giełdy w 2023 roku. Powołuje się na nastroje inwestorów detalicznych. Wydaje się, że uważają oni, że dno będzie w przyszłym roku i przechodzą na szał kupowania akcji, szczególnie technologicznych..
Bitcoin jest wyprzedany
Być może jednym z najważniejszych byczych wskaźników dla ceny Bitcoin w przyszłym roku jest absolutnie zawzięty stan wyprzedania par handlowych Bitcoin na płynnych rynkach giełd kryptowalut.
Bitcoin jest tak wyprzedany w tym momencie, że jego linia trendu na wykresie Bitcoin Rainbow Chart wskazuje na zakupy i osiadła od miesięcy w strefie wyprzedaży wykresu.
Logarytmiczny Bitcoin Rainbow Chart jest statycznym narzędziem rekomendacji handlowej BTC, które pomaga inwestorom określić wartość godziwą Bitcoin na podstawie jego historycznych trendów.
Fundamenty BTC są silne
Podczas gdy cena monety odnotowała spadek, same fundamenty BTC nadal są silne.
Podczas gdy hash rate spadł trochę w ciągu ostatniego miesiąca, ogólny pogląd na gospodarkę Bitcoin jest dobry. Stosunek hash rate do ceny dla sieci Bitcoin utrzymuje się na dobrym poziomie.
Górnicy nadal inwestowali w swoje operacje. Nawet jeśli cena przez cały rok znajdowała się w stromej i ugruntowanej kapitulacji. Przez całą zimę, połowa posiadanych monet była w rzeczywistości trzymana z niezrealizowanym zyskiem.
Nadchodzi deszcz inwestorów instytucjonalnych i funduszy hedgingowych
Większość inwestycji instytucjonalnych w kryptowaluty ma dopiero nadejść, gdy zakończymy rok 2022. Duże fundusze hedgingowe, które inwestują dla emerytów i inwestorów venture capital, wciąż czekają z gotówką, aby wejść w możliwości, które przedstawia dla nich wzrost cen Bitcoina i zmienność.
Czekają na uzyskanie regulacyjnego zielonego światła od władz, aby dokonać postępu. A gdy czekają, kontynuują naukę i zatrudniają ekspertów i inżynierów blockchain, aby poczynić przygotowania do tego, kiedy ten dzień w końcu nadejdzie – być może w 2023 roku.
Kiedy wreszcie wejdą, przeznaczając pół procenta lub jeden procent swoich portfeli na kryptowaluty takie jak Bitcoin lub Ethereum, rynek bez wątpienia znajdzie nowy środek ciężkości..
BeInCrypto Polska - Czy krypto zima będzie nadal trwała w 2023 roku?