W poniedziałek Wolfe Research skorygował swoje stanowisko w sprawie JPMorgan (NYSE:JPM) Chase & Co. (NYSE: JPM), obniżając ocenę akcji z Outperform do Peer Perform. Firma powołała się na pełną wycenę instytucji finansowej po znacznym wzroście ceny jej akcji w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Akcje JPMorgan odnotowały w tym okresie około 40% wzrost, co doprowadziło do znacznego wzrostu zarówno wskaźnika ceny do zysków (P / E), jak i ceny do wartości księgowej (PT / BV).
Firma badawcza uznała status JPMorgan jako czołowego operatora w swoich kluczowych obszarach biznesowych i jego potencjał jako bezpiecznej przystani w trudnych czasach gospodarczych. Mimo to analitycy firmy zwrócili uwagę, że obecna premia JPMorgan w porównaniu z innymi bankami zbliża się do historycznych maksimów. Premia ta, wraz ze zwiększonym wzrostem zysku na akcję (EPS) banku dzięki przejęciu FRC, nie była wystarczająca do utrzymania wyższej oceny.
Wolfe Research wyraził obawę, że w przypadku poważnego spowolnienia gospodarczego, któremu towarzyszyć będą głębsze cięcia stóp procentowych, JPMorgan może być bardziej narażony na spadek dochodu odsetkowego netto (NII) ze względu na bardziej znaczące krótkoterminowe zadłużenie w porównaniu z innymi bankami. Firma zauważyła również, że podczas gdy JPMorgan był biegły w poruszaniu się w trudnych warunkach makroekonomicznych, inne banki Money Center, takie jak Bank of America i Citigroup, mogą zaoferować bardziej solidny algorytm wzrostu w przyszłości.
Zaktualizowany zakres wartości godziwej (FV) podany przez Wolfe Research dla JPMorgan wynosi 226 USD, co oznacza niewielki wzrost o około 9% w stosunku do obecnych poziomów. Prognoza ta doprowadziła do decyzji o obniżeniu ratingu do poziomu Peer Perform. Ocena Wolfe Research odzwierciedla zmianę ich poglądu na potencjał inwestycyjny JPMorgan w stosunku do jego odpowiedników z branży, w oparciu o obecną wycenę rynkową banku i perspektywy gospodarcze.
W innych ostatnich wiadomościach amerykańska stopa repo wzrosła do 5-miesięcznego szczytu, wskazując na zaostrzenie płynności, co powoduje, że analitycy finansowi, w tym ci z JPMorgan i TD Securities USA, uważnie monitorują sytuację. W międzyczasie dziesięć dużych banków, w tym Bank of America i Goldman Sachs, zgodziło się na ugodę w wysokości 46 milionów dolarów w sprawie dotyczącej fałszowania swapów stóp procentowych, chociaż wszyscy zaangażowani zaprzeczyli jakimkolwiek wykroczeniom.
W sektorze bankowym coroczny test warunków skrajnych przeprowadzany przez Rezerwę Federalną wykazał, że 31 dużych banków, w tym JPMorgan Chase i Bank of America, posiada kapitał niezbędny do przetrwania poważnego spowolnienia gospodarczego. Wyniki wskazują, że banki te mogłyby potencjalnie zwrócić nadwyżkę kapitału akcjonariuszom.
Jeśli chodzi o wydarzenia międzynarodowe, indyjskie obligacje rządowe mają dołączyć do indeksu długu rynków wschodzących JPMorgan, co ma przyciągnąć miliardy dolarów do indyjskiej gospodarki. Wreszcie, zbliżająca się pierwsza oferta publiczna (IPO) Hyundai Motor w Indiach ma przynieść do 40 milionów dolarów opłat za doradztwo bankom, w tym JPMorgan, Citigroup i HSBC.
InvestingPro Insights
Ponieważ Wolfe Research dostosowuje swoje stanowisko w sprawie JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), spojrzenie na dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro pokazuje firmę o solidnym profilu finansowym. Kapitalizacja rynkowa JPMorgan wynosi 588,09 mld USD, a bank notowany jest przy wskaźniku P/E na poziomie 12,36, który następnie koryguje się do 11,97 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2024 roku. Liczba ta sugeruje, że pomimo wzrostu, akcje JPMorgan mogą nadal być atrakcyjne w stosunku do ich krótkoterminowego wzrostu zysków, zwłaszcza biorąc pod uwagę wskaźnik PEG wynoszący 0,55, wskazujący na potencjalne niedowartościowanie przy uwzględnieniu wzrostu.
InvestingPro Tips podkreśla, że JPMorgan nie tylko podniósł dywidendę przez 13 kolejnych lat, ale także utrzymał wypłaty dywidendy przez imponujące 54 kolejne lata, pokazując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Ponadto, przy 8 analitykach, którzy skorygowali swoje zyski w górę na nadchodzący okres, nastroje inwestorów wydają się być optymistyczne w odniesieniu do wyników banku.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe i prognozy dla JPMorgan, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, do których można uzyskać dostęp, odwiedzając stronę: https://www.investing.com/pro/JPM. Aby zwiększyć swoje doświadczenie w zakresie badań inwestycyjnych, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.