W poniedziałek stratedzy UBS przedstawili wgląd w trajektorię dolara amerykańskiego, zwracając uwagę na potencjał taktycznego odbicia, jeśli Rezerwa Federalna zdecyduje się na umiarkowaną obniżkę stóp procentowych 18 września.
Dolar notowany jest poniżej swojej 200-dniowej średniej kroczącej i w kierunku dolnej granicy swojego rocznego zakresu, co może pozwolić na pewien ruch w górę, jeśli Fed obniży stopy tylko o 25 punktów bazowych, a nie o 50 punktów bazowych, jak niektórzy spekulowali.
Stratedzy podkreślili, że premia carry, która wspierała dolara w pierwszej połowie roku, maleje, co może osłabić walutę w dłuższej perspektywie.
Wskazali również, że rynek jest bardziej otwarty na możliwość cięcia stóp przez Fed o 50 punktów bazowych, czego nie odzwierciedlają inne główne banki centralne. Ta rozbieżność może wpłynąć na siłę dolara w przyszłości.
Według UBS, aby dolar odzyskał impet wzrostowy, potrzebny byłby nieoczekiwany wzrost danych o inflacji w USA. W przeciwnym razie uważają, że istnieje negatywne nastawienie do dolara, zaostrzone przez postrzeganie amerykańskiego rynku pracy, które jest mniej niż optymistyczne.
Zbliżające się wybory w USA w listopadzie stanowią kolejną zmienną, która może wprowadzić dużą zmienność i potencjalną zmianę kierunku dolara. Jednak obecne wyniki wiceprezydenta Harrisa w sondażach sprawiły, że rynki zmniejszyły oczekiwania co do gruntownych zmian w polityce. W rezultacie inwestorzy mogą preferować cykle gospodarcze nad politycznymi w swoich procesach decyzyjnych.
W innych niedawnych wiadomościach stratedzy z BCA zasugerowali, że Europa może zmierzać w kierunku recesji, doradzając inwestorom preferowanie aktywów defensywnych nad cyklicznymi. Zalecają również kupowanie w sektorze opieki zdrowotnej i sprzedawanie produktów przemysłowych, preferując Szwajcarię zamiast strefy euro. Wynika to z faktu, że stratedzy Citi spodziewają się długoterminowego odwrócenia losów jena, co jest sprzeczne z powszechnie panującym przekonaniem o jego strukturalnej słabości.
W Stanach Zjednoczonych liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła, łagodząc obawy dotyczące rynku pracy. Departament Pracy odnotował spadek liczby wniosków o zasiłek, wbrew przewidywaniom ekonomistów, wskazując na stabilny rynek pracy. Prezes Rezerwy Federalnej w Richmond, Thomas Barkin, zasugerował jednak potencjalną zmianę w praktykach zatrudnienia w amerykańskich przedsiębiorstwach, sugerując możliwy wzrost liczby zwolnień w przypadku pogorszenia się warunków gospodarczych.
W międzyczasie analitycy Citi FX wykazali preferencje dla silniejszego dolara amerykańskiego, powołując się na znaczące poziomy wsparcia DXY i inicjując pozycję w stosunku do euro. Te ostatnie wydarzenia zapewniają kluczowy wgląd w obecny globalny krajobraz gospodarczy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.