W środę UBS podniósł ocenę akcji Kangwon Land Inc (035250:KS) z Sell do Neutral i zwiększył cenę docelową do 17 000,00 KRW z poprzednich 12 000,00 KRW.
Ta zmiana nastąpiła po tym, jak Kangwon Land odnotował wzrost zarówno w drop, jak i w przychodach brutto z gier (GGR) w trzecim kwartale 2024 roku, co oznacza pozytywną zmianę po czterech kolejnych kwartałach spadku drop w kasynie od trzeciego kwartału 2023 do drugiego kwartału 2024.
Kangwon Land odnotował 2% wzrost drop rok do roku i 1,2% wzrost GGR w trzecim kwartale 2024 roku. Strategiczne skupienie się firmy na pozyskiwaniu nowych klientów VIP przyczyniło się do znaczącego 30% wzrostu drop w segmencie VIP rok do roku. Jednakże drop w segmencie masowym odnotował niewielki spadek o 2%, co przypisuje się wciąż słabej wartości koszyka wśród klientów.
Pomimo mieszanych wyników, UBS przyjął mniej ostrożne stanowisko wobec krótkoterminowych wyników kasyna Kangwon Land. Firma prognozuje teraz wzrost drop w kasynie o 3,7% i 4,6% rok do roku odpowiednio w czwartym kwartale 2024 roku i w całym roku 2025.
Te szacunki opierają się na oczekiwaniu, że poprawa w segmencie VIP będzie trwać do pierwszej połowy 2025 roku oraz na przewidywanym pozytywnym wpływie rozbudowy sali dla graczy masowych, zaplanowanej na sierpień 2025 roku.
Oprócz prognoz wzrostu, UBS skorygował swoje założenia dotyczące wskaźnika hold dla Kangwon Land na lata 2024 i 2025. Firma zwiększyła swoje oczekiwania o 80 punktów bazowych na rok 2024 i o 30 punktów bazowych na rok 2025, odzwierciedlając niedawne poprawy zaobserwowane w wynikach firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.