We wtorek UBS dokonało znaczącej zmiany w swojej ocenie AppLovin Corp (NASDAQ: NASDAQ:APP), podnosząc rekomendację dla akcji firmy technologii mobilnej z Neutralnej do Kupuj. Firma podniosła również cenę docelową do 145,00 USD z poprzednich 100,00 USD. Zmiana rekomendacji jest odpowiedzią na poprawę widoczności średnioterminowego wzrostu przychodów AppLovin oraz na wycenę, którą UBS uważa za atrakcyjną - spółka jest notowana na poziomie 13,7-krotności prognozowanej skorygowanej EBITDA na rok fiskalny 2025.
UBS podkreśliło wyjątkowy względny zwrot z wydatków na reklamę (ROAS) AppLovin w porównaniu z innymi kanałami reklamy cyfrowej, co jest rzadkością w tej branży. Oczekuje się, że ta efektywność przyczyni się do 20-30% wzrostu przychodów z oprogramowania tylko z gier. W perspektywie najbliższych lat AppLovin ma szansę na dodatkowy wzrost, celując w rynek reklamy e-commerce o wartości 140 miliardów dolarów (TAM). W dłuższej perspektywie istnieje potencjał, aby firma licencjonowała swoją technologię Axon 2.0 mniejszym platformom reklamowym.
Według UBS, inwestorzy nie potrzebują wzrostu przychodów powyżej 25%, aby akcje AppLovin były uważane za dobrą inwestycję, ponieważ firma szacuje dwuletni skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) przychodów na poziomie 20%. Firma przewiduje, że więcej dowodów na sukces AppLovin w e-commerce może zacząć pojawiać się w roku fiskalnym 2025. Mogłoby to prowadzić do wzrostu ponadstandardowych szacunków firmy i potencjalnie podnieść mnożnik akcji, biorąc pod uwagę znaczną wielkość rynku reklamy e-commerce.
UBS monitorowało postępy AppLovin w wykorzystywaniu możliwości w branży gier i obecnie uważa, że rynek reklamy e-commerce może zapewnić znaczący potencjał wzrostu w stosunku do ich prognoz. Strategiczne posunięcia firmy w tym obszarze mogą przyciągnąć większą pulę wydatków reklamowych, co może dodatkowo poprawić jej perspektywy finansowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.