W czwartek UBS obniżył rating akcji Nongfu Spring Co Ltd (9633:HK) (OTC: NNFSF) z neutralnego do sprzedaj, znacznie obniżając docelową cenę akcji do 24,24 HK $ z 46,73 HK $. Na obniżenie ratingu wpłynęły przewidywane spadki przychodów spółki w segmencie wody i potencjalne ryzyko marży.
Firma prognozuje spadek marży zysku operacyjnego (OPM) Nongfu na wodzie o 10% w okresie od 2023 do 2025 r., w porównaniu ze spadkiem o 4% rok do roku w pierwszej połowie 2024 roku. Oczekuje się, że przyczyni się to do 16% spadku ogólnego EBIT spółki w 2023 roku.
Obniżenie ceny docelowej odzwierciedla obniżone oczekiwania dotyczące zysków w latach 2024-2026, wynoszące od 8% do 16%. Prognozy UBS dotyczące zysków Nongfu są obecnie od 3% do 14% poniżej konsensusu szacunków.
Analiza firmy sugeruje, że konkurencja w segmencie herbaty nasila się, a rywale Tingyi i UPC traktują priorytetowo herbatę bez cukru w swoich nowych produktach na różnych poziomach cenowych. Ta strategiczna koncentracja konkurentów jest postrzegana jako potencjalne zagrożenie dla wzrostu segmentu napojów herbacianych Nongfu.
Raport UBS wskazuje na wyzwania rynkowe dla Nongfu Spring, szczególnie w sektorze napojów herbacianych, w którym nasila się konkurencja. Rywale firmy aktywnie poszerzają swoją ofertę herbat bez cukru, co może wpłynąć na udział Nongfu w rynku i wzrost sprzedaży.
Zrewidowane szacunki zysków firmy uwzględniają tę dynamikę branży i oczekiwane wyniki finansowe Nongfu Spring w nadchodzących latach.
Zaktualizowana analiza UBS sugeruje ostrożne perspektywy dla kondycji finansowej Nongfu Spring Co Ltd, podkreślając potrzebę, aby inwestorzy byli świadomi możliwych przeciwności stojących przed spółką. Nowa cena docelowa i rating odzwierciedlają najnowszą ocenę firmy dotyczącą pozycji rynkowej Nongfu i przyszłego potencjału zysków.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.