We wtorek Truist Securities zaktualizowało swoją prognozę dla Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA), nieznacznie podnosząc cenę docelową do 383 USD z 379 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Korekta nastąpiła po wynikach finansowych Zebry za trzeci kwartał, które przewyższyły konsensus analityków w kilku kluczowych obszarach.
Akcje Zebra Technologies wzrosły o 5% w porównaniu do relatywnie płaskiego zachowania indeksu S&P 500, po tym jak spółka opublikowała wyniki za trzeci kwartał. Sprzedaż firmy odnotowała znaczący wzrost o 30,6%, sygnalizując szeroko zakrojone ożywienie popytu w większości linii produktowych. Ten wzrost był bardziej rozproszony niż w poprzednim kwartale, który głównie odnotował wzrost w obszarze mobilnych rozwiązań komputerowych.
Firma odnotowała powrót znaczących zamówień od klientów z sektora logistyki i handlu detalicznego w Ameryce Północnej i regionie EMEA, czego nie przewidywano w prognozach Zebry. Wszystkie rynki końcowe odnotowały dwucyfrowy wzrost, choć sektor produkcyjny nieco pozostawał w tyle. W podziale na segmenty, sprzedaż Asset Intelligence & Tracking (AIT) wzrosła o 25,8% dzięki zyskom w druku i RFID, podczas gdy sprzedaż Enterprise Visibility & Mobility (EVM) wzrosła o 33%, napędzana rozwiązaniami mobilnymi i do przechwytywania danych. Przychody z usług i oprogramowania wzrosły o 4%.
Geograficznie, sprzedaż w Ameryce Północnej wzrosła o 22%, w regionie EMEA o 47% z zauważalną siłą w Europie Północnej, w regionie Azji i Pacyfiku o 22%, a w Ameryce Łacińskiej o 42%. Zebra osiągnęła również rekordową skorygowaną marżę brutto na poziomie 49,1%, co stanowi poprawę o 430 punktów bazowych rok do roku, napędzaną dźwignią wolumenową i korzystnym mixem biznesowym. Skorygowane koszty operacyjne jako procent sprzedaży poprawiły się o 580 punktów bazowych rok do roku. Marże EBITDA wzrosły do 21,4%, przekraczając prognozowany przez Zebrę zakres 20-21%.
Patrząc w przyszłość na czwarty kwartał, Zebra przewiduje wzrost przychodów o 28-31%, wspierany przez ciągłe ożywienie w większości linii produktowych, w tym kilku dużych klientów detalicznych z Ameryki Północnej. Firma spodziewa się skorygowanego zysku na akcję między 3,80 USD a 4,00 USD, przewyższając konsensus analityków wynoszący 3,53 USD. Ponadto Zebra podniosła swoją prognozę na cały rok 2024 do średniego poziomu 13,40 USD, w górę z poprzedniego średniego poziomu 12,60 USD, i zwiększyła prognozę wolnych przepływów pieniężnych do co najmniej 850 mln USD z wcześniejszego szacunku co najmniej 700 mln USD.
Zebra znajduje się teraz wygodnie w ramach docelowego wskaźnika dźwigni finansowej wynoszącego 1,6x, co zapewnia znaczną zdolność do wykupu akcji i/lub zdyscyplinowanych fuzji i przejęć.
W innych niedawnych wiadomościach, Zebra Technologies Corporation poinformowała o zachęcających wynikach za trzeci kwartał, z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 3,49 USD, przewyższającym szacunki analityków wynoszące 3,23 USD. Przychody również odnotowały znaczący wzrost, rosnąc o 31,3% rok do roku do 1,26 mld USD, przekraczając konsensus prognoz wynoszący 1,22 mld USD. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają udane strategie biznesowe firmy i rezultaty działań restrukturyzacyjnych.
Patrząc w przyszłość, Zebra Technologies prognozuje solidny czwarty kwartał, przewidując wzrost sprzedaży między 28% a 31% w porównaniu do poprzedniego roku. Firma spodziewa się również skorygowanego zysku na akcję w przedziale od 3,80 USD do 4,00 USD, znacznie powyżej prognoz analityków wynoszących 3,50 USD.
Marża brutto firmy w III kwartale wzrosła do 48,8% z 44,7% rok wcześniej, głównie dzięki dźwigni wolumenowej i mixowi biznesowemu. Skorygowana marża EBITDA również wykazała znaczną poprawę, rosnąc do 21,4% z 11,6% w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Oprócz tych pozytywnych wyników finansowych, Zebra Technologies zakończyła działania restrukturyzacyjne, które mają przynieść około 120 mln USD rocznych oszczędności netto. Firma przewiduje teraz wolne przepływy pieniężne za cały rok na poziomie co najmniej 850 mln USD, co odzwierciedla jej ciągłe przywództwo na rynku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Zebra Technologies i pozytywne perspektywy znajdują odzwierciedlenie w najnowszych danych i wskazówkach InvestingPro. Cena akcji spółki wykazała niezwykłą siłę, z 75,49% zwrotem w ciągu ostatniego roku i obecnie notowana jest na poziomie 97,49% swojego 52-tygodniowego maksimum. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, że Zebra osiągnęła "wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku" i "notowana jest blisko 52-tygodniowego maksimum".
Rentowność spółki, podkreślona w artykule, jest dodatkowo wspierana przez dane InvestingPro pokazujące marżę zysku brutto na poziomie 46,52% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Ta solidna marża podkreśla zdolność Zebry do utrzymania siły cenowej i efektywności w całej gamie produktów.
Podczas gdy perspektywy wzrostu Zebry wydają się silne, inwestorzy powinni zauważyć, że akcje są notowane przy wysokiej wycenie, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 85,72. Wskazówka InvestingPro ostrzega, że Zebra jest "notowana przy wysokim mnożniku zysków", co może być istotne dla inwestorów zorientowanych na wartość.
Dla osób poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Zebra Technologies, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.