W poniedziałek Truist Securities zmodyfikowało swoje stanowisko wobec ON Semiconductor (NASDAQ: NASDAQ:ON), obniżając cenę docelową z poprzednich 97,00 USD do 89,00 USD. Mimo tej zmiany, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji.
ON Semiconductor nieznacznie przekroczyło konsensus rynkowy w wynikach za trzeci kwartał, ale prognoza na czwarty kwartał była nieco poniżej oczekiwań. Firma przedstawiła szereg aktualizacji, które według Truist Securities nie powinny znacząco zmienić perspektyw rynkowych.
Analityk zauważył, że ON Semiconductor zrewidowało swoje prognozy wzrostu dla węglika krzemu (SiC), sugerując, że nawet jeśli wzrost sprzedaży wyniesie połowę długoterminowego celu firmy, czyli około 5-6% zamiast 10-12%, firma nadal jest na dobrej drodze do osiągnięcia dwucyfrowego wzrostu zysku na akcję w całym cyklu biznesowym. Jest to przypisywane znaczącej dźwigni operacyjnej, przy czym oczekuje się, że marża zysku operacyjnego wzrośnie z około 30% do około 40%.
Ponadto analityk zwrócił uwagę, że akcje ON Semiconductor są obecnie wyceniane przy wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 16, co jest znacznie niższe niż w przypadku porównywalnych aktywów analogowych półprzewodników. Truist Securities uważa, że bardziej odpowiedni byłby wskaźnik P/E na poziomie 20, co stanowi dwukrotną zniżkę w stosunku do konkurencji.
Nowa cena docelowa 89,00 USD opiera się na zaktualizowanej prognozie zysku na akcję na rok kalendarzowy 2025 wynoszącej 4,44 USD, co stanowi spadek z poprzedniej prognozy 4,83 USD. Mimo obniżonej ceny docelowej, utrzymana rekomendacja Kupuj wskazuje na dalsze pozytywne perspektywy dla akcji ON Semiconductor.
W innych niedawnych wiadomościach, onsemi odnotowało skromny wzrost przychodów do 1,76 mld USD, co oznacza 2% wzrost sekwencyjny, jak podano podczas konferencji dotyczącej wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Mimo spadków rok do roku w przychodach z sektora motoryzacyjnego i przemysłowego, węglik krzemu i czujniki obrazu ADAS firmy napędziły 5% sekwencyjny wzrost przychodów z sektora motoryzacyjnego. Dodatkowo, onsemi wykazało się zaangażowaniem w doskonałość operacyjną, z 41% sekwencyjnym wzrostem wolnych przepływów pieniężnych, zwracając 75% tych przepływów akcjonariuszom, w tym 200 mln USD w formie wykupu akcji.
Firma prognozuje również, że przychody w czwartym kwartale wyniosą od 1,71 mld USD do 1,81 mld USD, przy marży brutto non-GAAP na poziomie 44% do 46%. Mimo oczekiwań dotyczących płaskich przychodów, onsemi przewiduje wzrost sprzedaży w sektorze motoryzacyjnym w niskim do średniego jednocyfrowego zakresu. Jednakże sprzedaż w sektorze przemysłowym może pozostać na tym samym poziomie lub nieznacznie spaść.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy ON Semiconductor przeprowadzonej przez Truist Securities. Wskaźnik P/E firmy wynosi 15,99, co jest zbieżne z obserwacją analityka dotyczącą 16-krotnego wskaźnika P/E. Ta wycena wydaje się konserwatywna, szczególnie biorąc pod uwagę silną pozycję finansową ON i obecność na rynku.
Przychody ON Semiconductor za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wyniosły 7,8 mld USD, przy marży zysku brutto na poziomie 46,3%. Marża zysku operacyjnego firmy wynosząca 30,22% potwierdza prognozę Truist dotyczącą potencjalnego wzrostu marży do 40%.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że ON jest "Znaczącym graczem w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego" oraz zauważają, że firma "Działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia". Czynniki te przyczyniają się do odporności firmy i potencjału wzrostu, wspierając utrzymaną przez Truist rekomendację Kupuj, mimo obniżonej ceny docelowej.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia perspektyw ON Semiconductor, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek, zapewniających kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.