W poniedziałek Truist Securities skorygowało swój cel cenowy dla PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB), funduszu inwestycyjnego typu REIT, obniżając go do 14,00 z poprzedniego poziomu 15,00. Firma zdecydowała się utrzymać rekomendację "Trzymaj" dla tych akcji.
Korekta nastąpiła w wyniku zrewidowanych szacunków zysków przez Truist Securities. Firma podniosła swoje prognozy na rok 2024 dotyczące skorygowanego wskaźnika EBITDAre dla PebbleBrook do 355 milionów USD z 351 milionów USD, a prognozę skorygowanych funduszy z działalności operacyjnej (AFFO) na akcję do 1,64 USD z 1,59 USD. Patrząc w przyszłość na rok 2025, firma oczekuje teraz, że skorygowany wskaźnik EBITDAre osiągnie 361 milionów USD, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu z poprzednim szacunkiem wynoszącym 359 milionów USD, przy czym AFFO na akcję wzrośnie do 1,72 USD z 1,66 USD.
Nowy cel cenowy wynoszący 14 USD opiera się na mnożniku 13,0x zastosowanym do szacunku EBITDA firmy na rok 2025, co oznacza spadek o 50 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim mnożnikiem wyceny.
Truist Securities wymienia kilka wyzwań stojących przed PebbleBrook, które wpłynęły na decyzję o obniżeniu celu cenowego. Wyzwania te obejmują utrzymującą się słabość rynku w San Francisco, przewidywany wzrost kosztów pracy począwszy od 2025 roku oraz niepewności dotyczące wpływu LaPlaya/Naples na EBITDA.
Dodatkowo, niedawne huragany na Florydzie stworzyły krótkoterminową niepewność co do przyszłych kosztów ubezpieczenia nieruchomości, co dodatkowo przyczyniło się do ostrożnego podejścia firmy do tych akcji.
W innych ostatnich wiadomościach, Pebblebrook Hotel Trust przedstawił silne wyniki za drugi kwartał, przekraczając oczekiwania dzięki zwiększonym przychodom na dostępny pokój (RevPAR) i zyskom hoteli przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA).
Spółka podniosła również swoje prognozy na rok 2024 dla kluczowych wskaźników finansowych, mimo ostrożnego podejścia ze względu na spowolnienie średniej dziennej stawki i spowolnienie gospodarcze. Jeśli chodzi o ostatnie wydarzenia, Pebblebrook ogłosił prywatną emisję obligacji senioralnych o wartości 400 milionów USD, głównie w celu zmniejszenia istniejących niezabezpieczonych kredytów terminowych. Dodatkowo, spółka wyraziła zamiar zaoferowania obligacji senioralnych o wartości 350 milionów USD w tym samym celu.
Jeśli chodzi o nieruchomości, hotele Pebblebrook doznały minimalnych szkód w wyniku huraganu Helene, a koszty napraw po uwzględnieniu ubezpieczenia mają być nieistotne. Firma analityczna Baird utrzymuje neutralne stanowisko wobec Pebblebrook, zachowując cel 15 USD, i zauważa konsekwentne wyniki spółki. Na koniec, dzięki silnemu bilansowi, obejmującemu 110 milionów USD w gotówce i brak znaczących terminów zapadalności długu do października 2025 roku, Pebblebrook jest dobrze przygotowany do przyszłego wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową PebbleBrook Hotel Trust, uzupełniając analizę Truist Securities. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w drugim kwartale 2024 roku, PebbleBrook odnotował przychody w wysokości 1,44 miliarda USD, z umiarkowanym wzrostem o 1,03%. Jest to zgodne z wyzwaniami wymienionymi w artykule, szczególnie z utrzymującą się słabością rynku w San Francisco.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że PebbleBrook jest notowany przy niskim mnożniku przychodów, co może zainteresować inwestorów zorientowanych na wartość. Jednak ważne jest, aby zauważyć, że spółka nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -31,84. Ta nierentowność jest zgodna z ostrożnym podejściem Truist Securities i wyzwaniami stojącymi przed spółką.
Na pozytywną uwagę zasługuje fakt, że PebbleBrook utrzymywał wypłaty dywidend przez 15 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy pomimo obecnych przeciwności. Stopa dywidendy spółki wynosi 0,32% według najnowszych danych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia wykraczające poza te wymienione tutaj. Platforma obecnie zawiera 7 dodatkowych wskazówek dla PebbleBrook Hotel Trust, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej spółki i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.