W środę Piper Sandler utrzymał bycze nastawienie do akcji Tesla Inc (NASDAQ: TSLA), potwierdzając rating Overweight ze stałą ceną docelową 300.00 USD. Analiza firmy nastąpiła po wcześniejszym niż oczekiwano opublikowaniu przez Teslę raportu 10Q, który pozwolił na głębsze zbadanie marży brutto firmy w branży motoryzacyjnej - co było głównym tematem ich niedawnej rozmowy o zyskach.
Raport ujawnił, że koszty gwarancji Tesli (NASDAQ:TSLA) wzrosły do 4,1% przychodów w drugim kwartale 2024 r., w porównaniu z 3,1% w pierwszym kwartale. Wzrost ten stanowił odchylenie o 100 punktów bazowych od oczekiwań dotyczących marży brutto, co potencjalnie można przypisać rozliczeniom międzyokresowym Cybertruck lub wzrostowi liczby roszczeń gwarancyjnych. Firma wskazała, że chce uzyskać dalsze informacje od kierownictwa Tesli na temat tej zmiany.
Marża brutto w branży motoryzacyjnej jest złożonym wskaźnikiem do prognozowania ze względu na mnogość czynników wpływających. Piper Sandler zauważył jednak, że gdyby Tesla mogła poprawić jakość produktów i zmniejszyć koszty gwarancji do 2,5%-3% przychodów, mogłoby to znacząco wpłynąć na marże firmy.
Ocena kosztów gwarancji ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia kondycji finansowej Tesli, ponieważ może wskazywać potencjalne koszty związane z kwestiami jakości produktów. Redukcja tych kosztów mogłaby zapewnić to, co firma określa jako "darmowy" wzrost marży dla Tesli.
Pomimo nieoczekiwanego wzrostu kosztów gwarancji, Piper Sandler powtórzył cenę docelową 300 USD, co sugeruje zaufanie do podstawowej wartości Tesli i perspektyw na przyszłość. Firma nadal monitoruje sytuację, podkreślając znaczenie zarządzania kosztami gwarancji dla ogólnej rentowności Tesli.
W innych ostatnich wiadomościach Tesla Inc. przeszła wiele korekt ze strony analityków. JPMorgan utrzymał rekomendację Niedoważaj dla Tesli, powołując się na niższą niż oczekiwano skorygowaną marżę brutto w branży motoryzacyjnej i słabsze wolne przepływy pieniężne.
Firma skorygowała również swoją prognozę wolnych przepływów pieniężnych dla Tesli z 2,5 mld USD do 2,0 mld USD. Z drugiej strony Piper Sandler podniósł docelową cenę akcji Tesli do 300 USD, koncentrując się na szerszych celach firmy wykraczających poza bezpośrednie wskaźniki finansowe, pomimo spadku marży brutto w branży motoryzacyjnej.
New Street Research obniżył ocenę akcji Tesli z Kupuj do Neutralnie ze względu na zwiększone koszty dostawy i spadek marży brutto o 1,7 punktu procentowego. Jednak segment energetyczny Tesli wykazał wzrost przychodów o 84% kwartał do kwartału, osiągając 3 miliardy dolarów. Canaccord Genuity utrzymał rekomendację Kupuj dla Tesli z ceną docelową 254 USD, koncentrując się na zbliżającym się dniu Robotaxi jako wydarzeniu godnym uwagi.
Cantor Fitzgerald obniżył ocenę Tesli z Kupuj do Neutralnie, ale podniósł cenę docelową do 245 USD, powołując się na potencjalny wzrost dzięki oprogramowaniu Full Self-Driving i nadchodzącemu segmentowi RoboTaxi. W międzyczasie Roth/MKM utrzymał neutralną ocenę dla Tesli, podkreślając wyzwania, takie jak potrzeba dyskontowania pojazdów w celu zwiększenia wolumenu sprzedaży. Są to ostatnie wydarzenia dla Tesli w krajobrazie inwestycyjnym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.