TD Cowen wskazuje na niski ROIC jako kluczowy czynnik presji na akcje Topgolf Callaway

EdytorEmilio Ghigini
Opublikowano 17.09.2024, 12:23
MODG
-

TD Cowen we wtorek skorygował swoją prognozę dotyczącą akcji Topgolf Callaway Brands (NYSE: MODG), obniżając cenę docelową do 10,00 USD z wcześniejszych 13,00 USD. Firma utrzymała rekomendację "Trzymaj" dla tych akcji.

Rewizja wynika z obaw dotyczących zwrotu z kapitału spółki oraz wysokich wymagań w zakresie nakładów inwestycyjnych i finansowania przez właścicieli nieruchomości, związanych z modelem biznesowym Topgolf.

Analityk TD Cowen zauważył, że chociaż EBIT (zysk przed odsetkami i opodatkowaniem) Topgolf wykazał poprawę na poziomie segmentu, ogólne koszty operacyjne Topgolf Callaway Brands wzrosły jako procent sprzedaży o 400 punktów bazowych w ciągu dwóch lat.

Oczekuje się, że ten wzrost kosztów wywrze presję na zysk na akcję (EPS) i EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją) spółki w roku obrotowym 2025.

Raport zwrócił również uwagę na szczególne wyzwanie dla Topgolf Callaway Brands, wskazując, że zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) spółki wynosi 5%. Według TD Cowen, ten niski ROIC jest istotnym czynnikiem, który może negatywnie wpłynąć na mnożniki wyceny spółki.

Pomimo poprawy EBIT w segmencie Topgolf, analityk przedstawił ostrożną prognozę, a cena docelowa sugeruje mnożnik 65-krotności prognozowanego wskaźnika P/E (cena do zysku) spółki na rok obrotowy 2. Nowy cel odzwierciedla analizę firmy dotyczącą sumy części składowych i zakresu potencjalnych wyników dla Topgolf Callaway Brands.


Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.