W poniedziałek TD Cowen zrewidował cenę docelową dla akcji NOV Inc. (NYSE:NOV), globalnego dostawcy sprzętu dla przemysłu naftowego, obniżając ją z 28 do 22 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla tych akcji. Ta korekta nastąpiła po opublikowaniu przez NOV wytycznych na czwarty kwartał, które wskazywały na słabsze niż oczekiwano wyniki z powodu wpływu struktury produktów na marże.
Ponadto, perspektywy spółki sugerują wolniejsze tempo w pierwszej połowie roku, ponieważ klienci z sektora wierceń morskich mogą ograniczyć wydatki z powodu luk w kontraktach.
Mimo obniżonych prognoz, analityk zwrócił uwagę, że oczekuje się, iż wskaźniki zamówień nadal będą przekraczać stosunek zamówień do przychodów (BTB) na poziomie 1,0x. Oznacza to, że NOV prawdopodobnie otrzyma więcej zamówień niż przychody rozpoznane z zrealizowanych zamówień, co jest pozytywnym sygnałem dla przyszłej aktywności biznesowej. Ponadto firma generuje silne wolne przepływy pieniężne (FCF), co jest postrzegane jako pozytywny wskaźnik kondycji finansowej.
Akcje NOV są obecnie notowane przy atrakcyjnej stopie wolnych przepływów pieniężnych wynoszącej 10%, w oparciu o zrewidowane i potencjalnie konserwatywne szacunki TD Cowen. Analityk uważa, że przy tej wycenie inwestycja przedstawia korzystny scenariusz ryzyka/zysku dla potencjalnych inwestorów.
Wyniki finansowe spółki i oczekiwania analityka podkreślają odporność modelu biznesowego NOV pomimo wyzwań stawianych przez zmienny rynek i ostrożne wzorce wydatków klientów w sektorze wierceń morskich. Utrzymana rekomendacja Kupuj sugeruje zaufanie do długoterminowych perspektyw spółki, mimo krótkoterminowych przeszkód, z którymi się zmaga.
W innych niedawnych wiadomościach, NOV Inc. odnotowało solidne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, z przychodami na poziomie 2,19 mld USD, zyskiem netto 130 mln USD i zyskiem na rozwodnioną akcję w wysokości 0,33 USD. Pomimo wyzwań rynkowych, firma świadcząca usługi dla przemysłu naftowego odnotowała 2% sekwencyjny wzrost EBITDA do 286 mln USD i 7% wzrost rok do roku, poprawiając marże do 13,1%.
Jednakże JPMorgan niedawno skorygował cenę docelową dla spółki do 20,00 USD z poprzednich 22,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Przeważaj dla akcji.
W ostatnich wydarzeniach, zarząd NOV zasygnalizował potencjał wzrostu przychodów z akrecyjnymi marżami, wspierany przez portfel zamówień o wyższych marżach, inicjatywy redukcji kosztów oraz postęp w realizacji dwóch umów ramowych o niskich marżach w pierwszej połowie 2025 roku. Pomimo oczekiwania na nieco słabszy popyt na sprzęt wiertniczy na początku 2025 roku, portfel zamówień spółki osiągnął 4,5 mld USD, najwyższy poziom od ponad pięciu lat, sygnalizując potencjalny przyszły wzrost.
Mimo spadku popytu na produkty o krótkim cyklu, optymizm otacza długoterminowy popyt na ropę naftową i gaz ziemny. Ten optymizm wynika w dużej mierze z inwestycji w projekty głębokowodne i postępu technologicznego w Ameryce Północnej, ze szczególnym uwzględnieniem rynków międzynarodowych przyjmujących technologie łupkowe z Ameryki Północnej.
Na koniec, pomimo wyzwań na rynku północnoamerykańskim, NOV Inc zwróciło akcjonariuszom 109 mln USD poprzez wykup akcji i dywidendy, demonstrując swoje zaangażowanie w tworzenie wartości dla akcjonariuszy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Obecne wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa NOV Inc. dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy TD Cowen. Według danych InvestingPro, wskaźnik P/E NOV wynosi 5,83, znacznie poniżej średniej branżowej, sugerując, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Jest to zgodne z opinią TD Cowen o atrakcyjnej wycenie, szczególnie biorąc pod uwagę 10% stopę wolnych przepływów pieniężnych wspomnianą w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że NOV "utrzymuje wypłaty dywidend przez 16 kolejnych lat", co demonstruje zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach rynkowych. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend może być szczególnie atrakcyjna dla inwestorów poszukujących stabilnych strumieni dochodów w zmiennym sektorze energetycznym.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że NOV "działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia", co jest kluczowe dla utrzymania elastyczności finansowej, szczególnie w okresach wolniejszego wzrostu, jak przewidywano w pierwszej połowie roku. Ten umiarkowany poziom zadłużenia może pozwolić NOV na bardziej komfortowe poruszanie się w oczekiwanym spowolnieniu wydatków klientów z sektora wierceń morskich.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla NOV, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.