W poniedziałek firma Stifel, świadcząca usługi finansowe, podniosła cenę docelową dla ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK), wiodącego globalnego dostawcy usług gastronomicznych, obiektowych i odzieżowych, z 40,00 USD do 43,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj dla akcji. Firma przewiduje, że ARAMARK osiągnie nowy bizys netto w roku fiskalnym 2024 (FY24) w górnej połowie przedziału 4%-5% celu przychodów na rok fiskalny 2023. Ta korekta następuje przed raportem o wynikach ARAMARK za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024 (F4Q24), w którym spółka ma przedstawić swoje prognozy na rok fiskalny 2025 (FY25).
Stifel prognozuje, że ARAMARK doświadczy ekspansji marży w FY25, przewidując wzrost o 39 punktów bazowych do 5,44%, zbliżając się do celu 5,9%+ na rok fiskalny 2026 (FY26). Firma spodziewa się również, że ARAMARK ogłosi cel wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na FY25, który szacuje się na poziomie od 350 mln USD do 400 mln USD.
Firma skorygowała swoje szacunki na F4Q24 dla ARAMARK, uwzględniając nieco niższe przychody, na które wpłynęły kursy walutowe (FX), oraz bardziej konserwatywne spojrzenie na sezonową poprawę marży brutto. Dodatkowo oczekuje się, że wyższe podatki wpłyną na wyniki finansowe spółki w tym kwartale.
Stifel sugeruje, że potencjał ARAMARK w zakresie poprawy zwrotów z kapitału może stać się ważniejszym tematem w ciągu najbliższego roku. Może to skutkować zmniejszeniem luki w wycenie między ARAMARK a Compass Group, konkurentem w branży gastronomicznej. Nowa cena docelowa 43 USD odzwierciedla te oczekiwania oraz zaufanie firmy do trajektorii wzrostu i wyników finansowych ARAMARK.
W innych niedawnych wiadomościach, ARAMARK Holdings był w centrum dyskusji o przejęciu przez francuskiego konkurenta Sodexo, potencjalnej fuzji, która mogłaby znacząco zmienić branżę usług gastronomicznych. W trakcie tych rozmów spółka odnotowała rekordowy przychód w III kwartale w wysokości 4,4 mld USD, co oznacza 11% organiczny wzrost rok do roku, napędzany głównie przez pozyskanie nowych klientów i skuteczne strategie cenowe.
Firmy finansowe korygują swoje prognozy dotyczące ARAMARK, przy czym RBC Capital Markets podniosło rekomendację dla akcji i prognozuje niski dwucyfrowy skumulowany roczny wskaźnik wzrostu skorygowanego zysku operacyjnego w ciągu najbliższych trzech lat. Podobnie, Truist Securities utrzymało rekomendację kupna i podniosło cenę docelową dla ARAMARK do 42 USD, jednocześnie nieznacznie obniżając szacunki zysku na akcję spółki na lata fiskalne 2024 i 2025. Citi również podniosło cenę docelową ARAMARK do 40,50 USD, podkreślając międzynarodowy wzrost spółki i sukces w segmencie Sports & Leisure.
Baird i Stifel utrzymały swoje rekomendacje Neutralne i Kupuj odpowiednio dla ARAMARK, uważnie obserwując potencjalną fuzję z Sodexo. Podczas gdy potencjalne przejęcie jest postrzegane przez Baird jako "stopniowo pozytywne", Stifel wyraził sceptycyzm co do wykonalności transakcji, wskazując na potencjalne wyzwania regulacyjne i problemy z finansowaniem.
Na koniec, CEO ARAMARK, John Zillmer, otrzymał niedawno jednostki akcji zastrzeżonych o wartości 5 mln USD, uzależnione od jego dalszego zatrudnienia w spółce. Te ostatnie wydarzenia podkreślają trwające manewry strategiczne i finansowe w ARAMARK.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki ARAMARK Holdings i perspektywy na przyszłość są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Wzrost przychodów spółki o 22,62% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy potwierdza optymistyczne spojrzenie Stifel na nowy biznes netto. Dodatkowo, silny zwrot ARAMARK w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z 16,89% całkowitym zwrotem z ceny, oraz imponujący 55,61% zwrot w ciągu ostatniego roku, podkreślają pozytywne nastawienie rynku do perspektyw spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że ARAMARK jest znaczącym graczem w branży Hotele, Restauracje i Rozrywka, co jest zgodne z porównaniem Stifel do konkurentów takich jak Compass Group. Zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidend przez 11 kolejnych lat, pomimo niedawnego spadku wzrostu dywidend o 13,64%, świadczy o stabilności finansowej - czynnik, który może przyczynić się do potencjalnej poprawy zwrotów z kapitału wspomnianej przez Stifel.
Podczas gdy Stifel prognozuje ekspansję marży, warto zauważyć, że ARAMARK obecnie cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, z marżą zysku brutto na poziomie 16,31% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Sugeruje to, że spółka ma przestrzeń do poprawy zgodnie z oczekiwaniami Stifel dotyczącymi przyszłego wzrostu marży.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla ARAMARK, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.