W środę Raymond James zmodyfikował swoje stanowisko wobec Qorvo Inc (NASDAQ: QRVO), zmieniając ocenę akcji spółki z "Lepsze od rynku" na "Zgodne z rynkiem". Obniżenie oceny nastąpiło po ogłoszeniu przez firmę wyników finansowych za kwartał zakończony 24 września oraz prognozy na kwartał kończący się 24 grudnia, które nie spełniły oczekiwań analityków.
Zrewidowane perspektywy zarządu przypisano mniej korzystnej strukturze produktów w telefonach premium, co zmniejsza zawartość komponentów RF (częstotliwości radiowej) firmy, oraz przesunięciu z segmentu średniego do podstawowego w urządzeniach z systemem Android, gdzie Qorvo ma minimalną lub żadną obecność.
Obniżenie oceny odzwierciedla obawy dotyczące krótkoterminowych perspektyw Qorvo ze względu na zmiany w strukturze telefonów z systemem Android oraz potencjalny wpływ presji cenowej i krajowej konkurencji w Chinach w miarę dojrzewania cyklu 5G.
Na decyzję analityka wpłynęła również decyzja firmy o ograniczeniu działalności na głównym rynku Androida, który szacuje się na ponad 10% całkowitego rynku adresowalnego (TAM) dla komponentów RF.
Pomimo obniżenia oceny, zauważono również pozytywne aspekty dla Qorvo. Firma aktywnie podejmuje kroki w celu zmniejszenia kosztów operacyjnych i produkcyjnych. Ponadto, segmenty Qorvo niezwiązane ze smartfonami, w tym High Performance Analog (HPA) i Custom Signal Generation (CSG), radzą sobie dobrze. Te działania mogą pomóc zrównoważyć niektóre z wyzwań, z jakimi firma boryka się w segmencie smartfonów.
Chociaż analityk pozostaje optymistyczny co do możliwości zwiększenia udziału Qorvo w telefonach premium w dłuższej perspektywie, oczekuje się, że obecne problemy związane ze strukturą produktów będą nadal wpływać na firmę przez kilka kolejnych kwartałów.
Nie widząc natychmiastowych katalizatorów dla akcji, analityk wskazał na rozsądną wycenę Qorvo, która wynosi około 13-krotność szacowanego wskaźnika P/E na rok fiskalny 2026 po zamknięciu rynku, jako pozytywny czynnik.
W innych niedawnych wiadomościach, Qorvo Inc. poinformowało o lepszych niż oczekiwano wynikach za drugi kwartał fiskalny, z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 1,88 USD i przychodami na poziomie 1,05 mld USD, nieznacznie powyżej 1,03 mld USD prognozowanych przez analityków.
Jednakże perspektywy firmy na bieżący kwartał nie spełniły oczekiwań, przewidując przychody w trzecim kwartale na poziomie około 900 mln USD, znacznie poniżej prognozy Wall Street wynoszącej 1,05 mld USD. Qorvo prognozuje również skorygowany zysk na akcję między 1,10 USD a 1,30 USD, znacznie poniżej 1,94 USD oczekiwanych przez analityków.
Ponadto, dyrektor generalny firmy, Bob Bruggeworth, stwierdził, że segmenty High Performance Analog (HPA) i Connectivity and Sensors Group (CSG) Qorvo są na dobrej drodze do osiągnięcia średniego wzrostu rok do roku w połowie lat dwudziestych w roku fiskalnym 2025.
Mimo to, dyrektor finansowy Qorvo, Grant Brown, zauważył "niekorzystną strukturę", która ma się utrzymać w drugiej połowie roku fiskalnego 2025 ze względu na przesunięcie w kierunku podstawowych telefonów 5G kosztem modeli średniej klasy na rynku Androida.
W odpowiedzi na te wyzwania, Qorvo ogłosiło działania obejmujące konsolidację fabryk i redukcję kosztów operacyjnych. W rezultacie firma oczekuje teraz, że przychody i marża brutto za cały rok fiskalny 2025 będą nieznacznie niższe w porównaniu z rokiem fiskalnym 2024. To są niektóre z ostatnich wydarzeń w Qorvo.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane i wskazówki InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji Qorvo. Pomimo wyzwań podkreślonych w obniżeniu oceny przez Raymond James, wskazówki InvestingPro sugerują, że zarząd Qorvo agresywnie skupuje akcje, co może sygnalizować zaufanie do długoterminowych perspektyw firmy. Dodatkowo, oczekuje się wzrostu zysku netto w tym roku, co potencjalnie może zrównoważyć niektóre krótkoterminowe trudności.
Z perspektywy kondycji finansowej, Qorvo działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Ta solidna pozycja finansowa może zapewnić firmie elastyczność w miarę radzenia sobie z obecnymi wyzwaniami rynkowymi i wdrażania środków redukcji kosztów.
Warto jednak zauważyć, że Qorvo nie było rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z wskaźnikiem P/E wynoszącym -368,09. Niemniej jednak, analitycy przewidują, że firma powróci do rentowności w tym roku, co jest zgodne z oczekiwaniem wzrostu zysku netto.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą być cenne w ocenie przyszłych perspektyw Qorvo.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.