W środę Raymond James dokonał znaczącej zmiany w swojej ocenie CTO Realty Group (NYSE:CTO), podnosząc rekomendację dla akcji spółki z Outperform do Strong Buy. Wraz z tą aktualizacją, firma podniosła również cenę docelową dla CTO Realty z 22,00 USD do 24,00 USD.
Rewizja następuje po okresie znaczącego wzrostu CTO Realty, kiedy firma przekroczyła oczekiwania w swoich ostatnich kwartalnych wynikach. Analityk podkreślił aktywny trzeci kwartał CTO Realty, który charakteryzował się rentownym wzrostem zewnętrznym i znacznym wzrostem kapitalizacji rynkowej spółki, która obecnie przekracza 500 milionów USD. Oczekuje się, że te zmiany rozszerzą bazę inwestorów CTO Realty i potencjalnie utorują drogę do włączenia do indeksów, co mogłoby dodatkowo zwiększyć popyt na akcje.
Akcje CTO Realty są obecnie notowane przy mnożniku znacznie niższym niż średnia dla spółek porównawczych. Konkretnie, akcje są wyceniane na 10-krotność prognozowanych przez firmę skorygowanych funduszy z działalności operacyjnej (AFFO) na rok 2025, co jest niższe niż średnia grupy porównawczej wynosząca 19-krotność. Analityk z Raymond James argumentuje, że ta rozbieżność nie jest uzasadniona.
Ponadto, akcje są notowane przy implikowanej stopie kapitalizacji 7,75%, co stanowi 12% dyskonto w stosunku do wartości aktywów netto (NAV). Dodatkowo, akcje CTO Realty oferują obecnie stopę dywidendy na poziomie 7,9%. Mimo że nie przewiduje się, że dywidenda będzie pokryta z funduszy dostępnych do dystrybucji (FAD) w 2024 roku, analityk spodziewa się, że będzie ona pokryta w 2025 roku i przewiduje nadwyżkę w 2026 roku.
Podniesienie ceny docelowej do 24 USD odzwierciedla zaufanie analityka do dalszego rentownego wzrostu zewnętrznego CTO Realty i potencjału do dalszych rewizji w górę prognoz. Pozytywne perspektywy dla wyników finansowych i pozycji rynkowej spółki wyraźnie wpłynęły na podwyższoną ocenę i cenę docelową Raymond James.
W innych niedawnych wiadomościach, CTO Realty Growth odnotowało solidne wyniki w trzecim kwartale 2024 roku. Silne rezultaty spółki były napędzane znaczącymi inwestycjami, działalnością leasingową i strategicznymi przejęciami. CTO Realty zainwestowało 191,3 miliona USD przy rentowności 9,5%, w tym duże przejęcia w Karolinie Północnej i na Florydzie, osiągając wskaźnik wynajmu na poziomie 95,8%.
Co warte odnotowania, podstawowe Fundusze z Działalności Operacyjnej (FFO) spółki na rozwodnioną akcję wzrosły do 0,50 USD, podczas gdy Skorygowane Fundusze z Działalności Operacyjnej (AFFO) na akcję wzrosły do 0,51 USD. Prognoza na cały rok 2024 dla podstawowego FFO wynosi obecnie 1,83-1,87 USD na akcję, a AFFO ma wynieść 1,96-2,00 USD na akcję.
Ponadto, CTO Realty planuje dodatkowe przejęcia o wartości od 25 milionów do 75 milionów USD do końca roku. Spółka ujawniła również plany rozszerzenia portfela inwestycji strukturyzowanych, które obejmują pierwszą pożyczkę hipoteczną o wartości 43,8 miliona USD i inwestycję w akcje uprzywilejowane o wartości 10 milionów USD.
Pomimo niepewności makroekonomicznych, zarząd pozostaje optymistyczny co do przyszłej działalności leasingowej i akwizycyjnej. Te ostatnie wydarzenia wskazują na pozytywne perspektywy dla CTO Realty Growth, które nadal porusza się po dynamicznym rynku nieruchomości.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna aktualizacja Raymond James jest zgodna z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa CTO Realty Group wynosi 575,84 miliona USD, co potwierdza obserwację analityka o przekroczeniu progu 500 milionów USD. Ten wzrost może rzeczywiście przyciągnąć szerszą bazę inwestorów i potencjalne włączenia do indeksów.
Dane InvestingPro pokazują, że wskaźnik P/E (skorygowany) CTO za ostatnie dwanaście miesięcy do Q3 2024 wynosi 102,6, co jest znacznie wyższe niż obecny wskaźnik P/E wynoszący 31,48. Ta rozbieżność sugeruje, że ostatnie zyski uległy poprawie, potencjalnie wspierając optymistyczne prognozy Raymond James.
Dwie istotne wskazówki InvestingPro dla CTO Realty to:
1. Spółka wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom, z obecną stopą dywidendy na poziomie 7,91% według najnowszych danych.
2. CTO utrzymuje wypłaty dywidend przez 49 kolejnych lat, demonstrując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy.
Te wskazówki wzmacniają nacisk analityka na atrakcyjną stopę dywidendy CTO wynoszącą 7,9%, wspomnianą w artykule. Długa historia konsekwentnych wypłat dywidend dodaje wiarygodności strategii dywidendowej spółki, nawet gdy analityk przewiduje przyszłe poprawy w pokryciu.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i perspektyw wzrostu CTO Realty, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek, zapewniając bardziej kompleksową analizę do podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.