W poniedziałek Goldman Sachs zmodyfikował swoją prognozę dla ON Semiconductor (NASDAQ: NASDAQ:ON), podnosząc cenę docelową akcji do 92,00 USD z poprzednich 92,00 USD, jednocześnie podtrzymując rekomendację Kupuj. Firma półprzewodnikowa przedstawiła wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, które przewyższyły oczekiwania, szczególnie dzięki sile rynku pojazdów elektrycznych w Chinach oraz utrzymującemu się popytowi w niektórych sektorach przemysłowych, takich jak przemysł lotniczy i obronny oraz projekty fotowoltaiczne na dużą skalę.
Firma przyznała, że czas i charakter ożywienia rynkowego są niepewne, ale wyraziła przekonanie co do potencjału ON Semiconductor w zakresie sekularnego wzrostu i poprawy marż w średnim i długim okresie. Ta perspektywa opiera się na zaangażowaniu firmy w obszary takie jak węglik krzemu (SiC) dla pojazdów elektrycznych i czujniki obrazu CMOS dla zaawansowanych systemów wspomagania kierowcy (ADAS).
Zaktualizowane wytyczne zarządu sugerują obniżenie długoterminowej intensywności kapitałowej do średnio jednocyfrowego procentu przychodów, co stanowi znaczący spadek z poprzedniego poziomu około 11%. Oczekuje się, że ta korekta zwiększy marże wolnych przepływów pieniężnych (FCF) firmy do poziomu 25-30% przychodów.
Po okresie około 12 miesięcy, w którym ON Semiconductor osiągało gorsze wyniki w porównaniu z konkurencją, Goldman Sachs przewiduje, że akcje firmy będą lepsze od grupy porównawczej przez pozostałą część 2024 roku i w 2025 roku. Firma dokonała niewielkich pozytywnych zmian w swoim modelu finansowym dla ON Semiconductor, co stanowi podstawę podwyższonego celu cenowego i utrzymanej rekomendacji Kupuj.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają optymistyczną perspektywę Goldman Sachs dla ON Semiconductor. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 31,08 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży półprzewodników. Wskaźnik P/E ON na poziomie 15,99 sugeruje stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu do zysków, co jest zgodne z opinią Goldman o potencjalnych możliwościach wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają pozycję ON Semiconductor jako "znaczącego gracza w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego", co potwierdza przekonanie Goldman o potencjale sekularnego wzrostu firmy. Silna kondycja finansowa firmy jest widoczna we wskazówce mówiącej, że "przepływy pieniężne mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek", co dobrze wróży jej zdolności do inwestowania w obszary wzrostu, takie jak węglik krzemu dla pojazdów elektrycznych i czujniki obrazu CMOS dla ADAS.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, przy wzroście przychodów na poziomie -6,63% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne z niepewnym czasem ożywienia rynkowego wspomnianym w analizie Goldman. Mimo to ON Semiconductor pozostaje rentowny, z marżą zysku brutto na poziomie 46,3% i marżą zysku operacyjnego 30,22% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla ON Semiconductor, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej firmy i perspektyw rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.