W środę Piper Sandler zmieniła swoje stanowisko wobec akcji Leggett & Platt (NYSE:LEG), zróżnicowanego producenta, podnosząc ocenę spółki z Underweight do Neutral. Firma zwiększyła również cenę docelową do 13,00 USD z wcześniejszych 11,00 USD.
Ta zmiana odzwierciedla odnowione zaufanie do potencjału zarobkowego spółki na rok 2025, napędzane przewidywanymi oszczędnościami kosztów i poprawą perspektyw dla segmentu materacy.
Analityk z Piper Sandler zauważył, że mimo niedawnych wyników poniżej oczekiwań i obniżenia prognoz, spodziewany jest wzrost zysków rok do roku w 2025 roku. Jest to przypisywane kombinacji redukcji kosztów i lepszych fundamentów w dziale materacy spółki.
Analityk zwrócił uwagę, że akcje Leggett & Platt odnotowały znaczący spadek o 63% od połowy grudnia 2022 roku, osiągając gorsze wyniki niż S&P 500, który w tym samym okresie zyskał 48%.
Wcześniejsze obawy dotyczyły utraty udziału w rynku w sektorze materacy i presji na marże z powodu normalizacji marży na metalu spółki. Jednak te problemy podobno ustępują. Tymczasem pojawiają się nowe wyzwania w segmentach motoryzacyjnym i meblarskim.
Mimo tych pojawiających się problemów, Leggett & Platt wdrożyła środki oszczędnościowe w wysokości od 35 do 40 milionów USD na rok 2025. Oczekuje się, że te oszczędności przyczynią się do skromnego wzrostu EBIT rok do roku w przyszłym roku.
Korekta ceny docelowej opiera się na zwiększonym założeniu mnożnika, przesuwając się z 9,5x do 12x. Ta rewizja uwzględnia inicjatywy oszczędnościowe spółki i planowaną sprzedaż jej działu lotniczego, co zdaniem analityka wesprze poprawę finansową spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Leggett & Platt doświadczyła spadku zysków w trzecim kwartale, które nie spełniły prognoz analityków. Spółka raportowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,32 USD, nie osiągając konsensusu analityków wynoszącego 0,33 USD, oraz przychody w wysokości 1,1 miliarda USD, co stanowi 6% spadek w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku.
W świetle tych wyników, Leggett & Platt zrewidowała swoje prognozy na cały rok 2024, oczekując teraz skorygowanego zysku na akcję w przedziale od 1,00 do 1,10 USD oraz obniżonej prognozy przychodów w wysokości 4,3-4,4 miliarda USD.
Te ostatnie wydarzenia są przypisywane utrzymującej się słabości na rynkach mieszkaniowych i wyzwaniom w branży motoryzacyjnej. Spółka raportowała 6% spadek sprzedaży organicznej, z zauważalnymi spadkami w segmentach Produktów do Spania, Produktów Specjalistycznych oraz Mebli, Podłóg i Produktów Tekstylnych. Prezes i CEO Karl Glassman przewiduje, że ten słaby popyt utrzyma się w czwartym kwartale.
Mimo tych wyzwań, Leggett & Platt poczyniła postępy w swoich inicjatywach restrukturyzacyjnych, spłacając 124 miliony USD długu w trzecim kwartale. Spółka przewiduje teraz realizację 50-60 milionów USD rocznych korzyści EBIT z tych inicjatyw do końca 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową Leggett & Platt, dostarczając kontekstu dla podniesionej perspektywy Piper Sandler. Mimo niedawnych wyzwań spółki, wskazówki InvestingPro podkreślają, że LEG utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach. Ta długotrwała polityka dywidendowa jest zgodna z wysoką stopą zwrotu dla akcjonariuszy spółki, co jest kolejnym pozytywnym sygnałem zauważonym przez InvestingPro.
Jednakże wskaźniki finansowe spółki ujawniają pewne trwające trudności. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,7 miliarda USD i ujemnym wskaźniku P/E wynoszącym -3,41 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, rentowność LEG była pod presją. Jest to dodatkowo potwierdzone przez spadek przychodów o 7,57% i spadek EBITDA o 27,18% w tym samym okresie.
Na bardziej optymistyczną nutę, wskazówki InvestingPro sugerują, że oczekuje się wzrostu zysku netto w tym roku, a analitycy przewidują, że spółka powróci do rentowności. Jest to zgodne z poglądem Piper Sandler na potencjalną poprawę zysków w 2025 roku. Dodatkowo, aktywa płynne LEG przewyższające zobowiązania krótkoterminowe zapewniają pewną elastyczność finansową, gdy spółka nawiguje przez swoje wysiłki naprawcze.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek dla Leggett & Platt, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.