W piątek Piper Sandler skorygował swoją perspektywę dla akcji Autodesk, podnosząc cenę docelową do 257 USD z 239 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę. Firma zajmująca się oprogramowaniem zaktualizowała swoją prognozę organicznego wzrostu przychodów w roku podatkowym 2025, dodając dodatkowe 25 milionów dolarów do swoich wcześniejszych oczekiwań.
Wzrost ten jest uzupełniony o 40 mln USD wkładu z przejęć i wdrożenia nowego modelu transakcji, co prowadzi do przewidywanego 11% wzrostu przychodów za cały rok.
Autodesk zrewidował również swoją prognozę rocznych rachunków, zwiększając ją o 45 mln USD, co odpowiada stopie wzrostu od 13% do 14%. Zaktualizowana prognoza rachunków uwzględnia jednak wkład nowego modelu transakcyjnego w wysokości 5-6 punktów procentowych, co sugeruje, że składnik prognozy dotyczący wzrostu organicznego mógł nie ulec znaczącej zmianie.
W komentarzu firma podkreśliła, że wyłączając wpływ modelu transakcyjnego i wahań kursów walutowych (FX), spodziewa się osiągnąć w tym roku marże operacyjne non-GAAP na poziomie 38-40%. Stanowi to znaczną poprawę o 300 punktów bazowych w ciągu dwóch lat podatkowych, z wyłączeniem wpływu kursów walutowych.
W dyskusji pojawia się pytanie o zdolność Autodesk do utrzymania co najmniej 100 punktów bazowych wzrostu marży operacyjnej w nadchodzących latach, co pozytywnie wpłynęłoby na wzrost wolnych przepływów pieniężnych (FCF).
Te perspektywy finansowe, a w szczególności perspektywy zwiększonego wzrostu i poprawy marż, skłoniły Piper Sandler do podniesienia ceny docelowej dla Autodesk. Nowa cena docelowa odzwierciedla zaktualizowane oczekiwania firmy dotyczące wyników finansowych.
W innych niedawnych wiadomościach Autodesk wykazał znaczny wzrost finansowy, odnotowując 12% wzrost przychodów rok do roku do 1 505 mln USD w drugim kwartale roku podatkowego 2025. Zysk spółki na akcję (EPS) według zasad innych niż GAAP wyniósł 2,15 USD, przewyższając szacunki.
Autodesk z powodzeniem wdrożył model bezpośrednich transakcji rozliczeniowych z klientami w Ameryce Północnej, z planami rozszerzenia tego modelu na Europę Zachodnią i Japonię. Te pozytywne zmiany skłoniły Autodesk do podniesienia prognozy wzrostu przychodów na cały rok 2025 do około 11%.
Firmy analityczne Rosenblatt, BMO Capital Markets i Mizuho podniosły ceny docelowe dla Autodesk, odzwierciedlając zaufanie do wyników firmy i inicjatyw strategicznych. Rosenblatt podniósł cenę docelową do 295 USD, BMO Capital Markets do 287 USD, a Mizuho do 260 USD. Mizuho utrzymuje jednak neutralną ocenę akcji, zalecając ostrożność ze względu na potencjalne przeciwności makroekonomiczne.
Zdywersyfikowane portfolio Autodesk i model subskrypcji wykazały odporność, a firma spodziewa się osiągnąć docelową marżę operacyjną non-GAAP na poziomie 38% do 40% w roku podatkowym 2025, rok przed planowanym terminem. Firma odnotowała również 21% wzrost przychodów bezpośrednich, które stanowią obecnie 40% całkowitych przychodów. Są to ostatnie wydarzenia dla Autodesk.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.