W poniedziałek Piper Sandler skorygował cenę docelową dla MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG), obniżając ją do 31,50 z wcześniejszych 33,00, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla akcji. Analityk Piper Sandler zauważył, że pomimo mieszanych wskaźników jakości kredytów, wyniki MidWest One za trzeci kwartał były silne, co podkreśla 16% pozytywne zaskoczenie w zakresie zysku przed rezerwami (PPNR) dzięki większej ekspansji marży odsetkowej netto (NIM), silniejszym podstawowym dochodom z opłat i dobrze zarządzanym kosztom operacyjnym.
Perspektywa znaczącej rentowności MidWest One Financial pozostaje niezmieniona po niedawnym podniesieniu kapitału własnego i zmianie pozycji bilansu. Analityk uważa, że obecna wycena akcji odzwierciedla tę perspektywę. Długoterminowe perspektywy dla MidWest One są postrzegane pozytywnie, zwłaszcza że zarząd nadal z powodzeniem realizuje strategiczne cele firmy.
Analityk zrewidował w dół szacunki zysku na akcję (EPS) dla MidWest One na czwarty kwartał 2024 roku i cały rok 2025 do odpowiednio 0,72 i 3,15, z wcześniejszych szacunków 0,76 i 3,28. Rewizja ta wynika z mniejszego punktu wyjścia bilansu na czwarty kwartał i nieco wyższych oczekiwań co do kosztów operacyjnych. Dodatkowo wprowadzono szacunek EPS na poziomie 3,40 na rok 2026.
Nowa cena docelowa 31,50, która oznacza spadek o 1,50, opiera się na mnożniku 10,0 razy szacowanego zysku na akcję na rok 2025, zgodnie z metodologią analityka. Ten mnożnik wyceny pozostaje niezmieniony i nadal reprezentuje umiarkowany dyskont w stosunku do średniej grupy porównawczej wynoszącej 10,9 razy, odzwierciedlając nieco poniżej średniej perspektywę rentowności MidWest One.
W innych niedawnych wiadomościach, MidWest One Financial utrzymuje stabilny kurs ze swoją niedawną znaczącą ofertą akcji zwykłych i potencjalną restrukturyzacją bilansu. Instytucja finansowa ujawniła plany oferty akcji zwykłych o wartości netto 94 milionów, która może wzrosnąć do 108 milionów, jeśli zostanie zrealizowana dodatkowa 15% opcja. MidWest One rozważa również restrukturyzację bilansu, która obejmowałaby sprzedaż około 1,05 miliarda w papierach wartościowych, stanowiących około 58% całkowitych papierów wartościowych.
Oczekuje się, że sprzedaż ta przyniesie stratę przed opodatkowaniem w wysokości około 160 milionów, co odpowiada stracie 13,5%. Bank planuje również zmniejszyć swoje pożyczki o 418 milionów i reinwestować około 616 milionów w papiery wartościowe o szacowanej rentowności 4,54%. Przewiduje się, że te planowane działania restrukturyzacyjne rozwodnią wartość księgową na akcję (TBV) o 27%-30%, obniżając ją do około 20-21.
Jednak oczekuje się, że zmiany te zwiększą roczny dochód odsetkowy netto (NII) o 25,6 miliona, czyli 18% NII z ostatnich dwunastu miesięcy. W obliczu tych zmian, Piper Sandler utrzymał neutralną rekomendację dla akcji banku i podniósł cenę docelową do 30,00, z poprzedniego celu 22,00.
Godne uwagi jest pozytywne nastawienie firmy do trwającego planu transformacji strategicznej banku pod kierownictwem CEO Chipa Reevesa, mimo utrzymania neutralnej pozycji ze względu na poniżej średniej perspektywę zwrotu MidWest One i potencjalne przyszłe obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają głębi do analizy MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 587,1 miliona, a wskaźnik ceny do wartości księgowej wynosi 1,04 za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w III kwartale 2024 roku. Ta wycena jest zgodna z poglądem analityka na obecną pozycję rynkową spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że MOFG podnosi dywidendę od 13 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 17 lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Ta konsekwentna polityka dywidendowa może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach, szczególnie biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 3,43%.
Wyniki finansowe spółki były mieszane, ze znaczącym spadkiem przychodów o 79,01% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jednak wskazówki InvestingPro sugerują, że analitycy zrewidowali w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co sugeruje potencjalną poprawę. Ten optymizm odzwierciedla się w wynikach akcji, z całkowitym zwrotem 50,33% w ciągu ostatniego roku.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla MOFG, zapewniając bardziej kompleksową analizę dla inwestorów poszukujących głębszych spostrzeżeń na temat perspektyw spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.