W czwartek Evercore ISI dokonało znaczącej korekty perspektyw finansowych akcji Brinker International (NYSE:EAT), podnosząc cenę docelową do 110 USD z wcześniejszych 90 USD. Firma utrzymała ocenę In Line.
Ta zmiana nastąpiła po analizie wyników Brinker za pierwszy kwartał i późniejszych rozmowach z firmą, co doprowadziło do podwyższenia prognoz zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2025 z 5,26 USD do 5,66 USD, co oznacza wzrost o 38% rok do roku i znacznie przewyższa konsensus wynoszący 4,85 USD.
Zrewidowana prognoza Evercore ISI przewiduje umiarkowanie wzrostu sprzedaży porównywalnej (SSS), prognozując spadek z szacowanego wzrostu w połowie października do 4% w czwartym kwartale fiskalnym, w porównaniu z trudnym zestawieniem z 14,8% SSS w poprzednim roku.
Pomimo tych trudniejszych porównań, dynamika sprzedaży Brinker była silniejsza niż oczekiwano, wspierana przez skuteczne strategie marketingowe oparte na wartości i zwiększone zaangażowanie w mediach społecznościowych. Firma odnotowała poprawę częstotliwości wizyt klientów, ze średnim odstępem między wizytami skracającym się z 37 do 31 tygodni.
Optymistyczne perspektywy firmy opierają się również na gotowości Brinker do wdrożenia kompleksowego planu marketingowego mającego na celu osiągnięcie lepszych wyników w czwartym kwartale fiskalnym. Podwyższone prognozy EPS analityka na lata fiskalne 2025 i 2026 wspierają nową cenę docelową 110 USD, która wynika z analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i odpowiada 17-krotności prognozowanego EPS na rok fiskalny 2026 wynoszącego 6,53 USD, co oznacza 15% wzrost rok do roku i przewyższa konsensus wynoszący 5,42 USD.
Na rok fiskalny 2025 Evercore ISI oczekuje, że Brinker osiągnie 10% wzrost SSS w restauracjach Chili's należących do firmy oraz marżę restauracyjną na poziomie 15,0%, co stanowiłoby poprawę o 160 punktów bazowych rok do roku, przewyższając konsensus wynoszący 13,9%. Firma przewiduje również, że wzrost EPS w roku fiskalnym 2026 o 15% będzie zgodny z docelowym rocznym zakresem wzrostu EPS firmy wynoszącym 13-17%.
Analiza Evercore ISI przedstawia również potencjalne scenariusze, które odzwierciedlają wewnętrzną dźwignię operacyjną w modelu biznesowym Brinker. Firma przedstawia roczny scenariusz wzrostowy z ceną docelową 140 USD, a także scenariusz spadkowy, który mógłby spowodować spadek akcji do 60 USD, podkreślając szeroki zakres możliwych wyników w wynikach finansowych firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, Brinker International, spółka macierzysta Chili's i Maggiano's, odnotowała solidne wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025. Całkowite przychody firmy osiągnęły 1 139 mln USD, co oznacza 13% wzrost skonsolidowanej sprzedaży porównywalnej.
Dodatkowo, skorygowany rozwodniony zysk na akcję (EPS) znacznie wzrósł do 0,95 USD z 0,28 USD w poprzednim roku. Ten pozytywny wynik przypisano skutecznym kampaniom marketingowym, efektywności operacyjnej i strategicznym inwestycjom, co skłoniło Brinker do podniesienia prognoz przychodów i EPS na rok fiskalny 2025.
W świetle tych wydarzeń, BMO Capital Markets dostosowało swoje stanowisko wobec akcji Brinker International, zmieniając ocenę z Outperform na Market Perform, jednocześnie podnosząc cenę docelową dla akcji spółki z 80,00 USD do 105,00 USD. Podobnie, JPMorgan zmienił ocenę z Overweight na Neutral, znacząco podnosząc cenę docelową do 100 USD z poprzednich 67 USD.
Brinker International poinformował również o 14,1% wzroście sprzedaży porównywalnej dla Chili's i 4,2% wzroście dla Maggiano's. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają pewność Brinker co do trajektorii wzrostu. Silny start firmy w roku fiskalnym 2025, charakteryzujący się zwiększoną sprzedażą i rentownością, wyznacza pozytywny ton na nadchodzące kwartały.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Brinker International są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Akcje spółki wykazały niezwykłą siłę, z całkowitym zwrotem cenowym 207,34% w ciągu ostatniego roku i 94,5% zwrotem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ta solidna wydajność znajduje odzwierciedlenie w Wskazówkach InvestingPro, które zauważają, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum i odnotowały znaczące zwroty w różnych okresach.
Kondycja finansowa firmy wydaje się solidna, z danymi InvestingPro pokazującymi kapitalizację rynkową na poziomie 4,67 mld USD i przychody w wysokości 4,42 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec IV kwartału 2024 roku. Wzrost przychodów o 6,82% w tym okresie, w połączeniu z kwartalnym wzrostem o 12,34%, wspiera optymistyczne perspektywy Evercore ISI dotyczące dynamiki sprzedaży Brinker.
Wskazówki InvestingPro podkreślają również, że 11 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co jest zgodne z podwyższonymi szacunkami EPS Evercore ISI. Dodatkowo, spółka jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,61, co sugeruje potencjalne niedowartościowanie pomimo niedawnego wzrostu cen akcji.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla Brinker International, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej i wyników rynkowych firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.