PagSeguro nadal na liście kupna UBS, mimo wyzwań atrakcyjna wycena

EdytorEmilio Ghigini
Opublikowano 17.09.2024, 10:37
PAGS
-


We wtorek UBS zajął nowe stanowisko wobec akcji PagSeguro Digital Ltd. (NYSE:PAGS), obniżając cenę docelową z 15,50 USD do 14,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla tych akcji. Korekta nastąpiła po opublikowaniu wyników finansowych spółki za drugi kwartał, które wprowadziły pewien stopień niepewności do perspektyw inwestycyjnych PagSeguro. Mimo znaczącego spadku ceny akcji o około 40% od ogłoszenia wyników, UBS widzi powody do utrzymania pozytywnego spojrzenia na akcje.


Według firmy, całkowita wartość płatności (TPV) PagSeguro wykazała przyspieszenie, ale zostało to zrównoważone przez znaczący spadek wskaźników prowizji i spowolnienie wzrostu zysku brutto. Dodatkowo, dźwignia operacyjna była niska, co budzi wątpliwości co do przyszłych wyników. Segment LMEC, który ma kontynuować szybką ekspansję, jest szczególnym obszarem obaw ze względu na jego wpływ na rentowność.


Mimo tych wyzwań, UBS uważa, że istnieją przekonujące powody, aby nadal wspierać PagSeguro. Zysk brutto spółki wciąż wykazuje tendencję wzrostową, co sugeruje, że nawet jeśli LMEC są mniej rentowne, to pozytywnie przyczyniają się do zysków. PagSeguro wykazało również zdolność do efektywnego zarządzania kosztami w trudnych okresach ekonomicznych. Ponadto UBS przewiduje, że niedawny wzrost stóp procentowych będzie tymczasowy i istnieje potencjał poprawy kosztów finansowania, co mogłoby zmniejszyć oprocentowanie depozytów.


Jeśli chodzi o wycenę, PagSeguro jest notowane po korzystnej cenie, według UBS. Firma zwraca uwagę, że akcje są obecnie notowane na poziomie około 7-krotności prognozowanych zysków GAAP na rok 2025, co jest prawie 20% poniżej ich dwuletniej średniej. Dodatkowo, wskaźnik ceny do wartości księgowej (PBV) na rok 2025 jest szacowany na poziomie 0,9, co czyni go najtańszym wśród globalnych spółek z sektora płatności. Te wskaźniki wyceny przyczyniają się do utrzymania przez UBS rekomendacji Kupuj dla PagSeguro, mimo niedawnej korekty ceny docelowej.


Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.