W poniedziałek Piper Sandler zmodyfikował swoją prognozę dla akcji Wayfair (NYSE:W), obniżając cenę docelową z 67 do 63 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Overweight dla tych akcji. Analiza firmy wskazuje na potencjalne wyzwania dla Wayfair w najbliższym czasie ze względu na słabszy popyt w sektorze wyposażenia wnętrz, na który wpłynęła ostrożność konsumentów przed wyborami oraz zalew reklam politycznych przyćmiewających reklamy branżowe.
Zrewidowana cena docelowa wynika z przewidywań firmy, że Wayfair stanie w obliczu presji na marże w trzecim i czwartym kwartale roku. Według Piper Sandler, presja ta może wynikać albo ze zwiększonych kosztów reklamy, albo z potrzeby wprowadzenia większej liczby promocji w celu pobudzenia popytu. Pomimo krótkoterminowych przeciwności, firma nadal postrzega Wayfair jako korzystną inwestycję w scenariuszu spadających stóp procentowych w perspektywie 2025 roku.
Decyzja Piper Sandler o dostosowaniu ceny docelowej opiera się na badaniach ankietowych i analizach branżowych, które wskazały na spadek popytu konsumenckiego na wyposażenie wnętrz, zarówno w sklepach stacjonarnych, jak i online, we wrześniu i październiku. Uważa się, że trend ten jest wynikiem przedwyborczego marazmu konsumentów i wypierania reklam branżowych przez kampanie polityczne.
Firma zauważa również, że presja na marżę brutto okazała się być większym problemem niż początkowo oczekiwano. Przypisuje się to czynnikom takim jak wyzwania cenowe, delewarowanie w CastleGate oraz niejasny wzrost reklam dostawców. Nowa cena docelowa 63 USD została ustalona na poziomie 15-krotności prognozowanego EBITDA Wayfair na rok 2025.
Patrząc w przyszłość, Piper Sandler spodziewa się, że popyt na ofertę Wayfair prawdopodobnie poprawi się w drugiej połowie czwartego kwartału. Jednakże potencjalne wprowadzenie ceł stanowi pośrednie ryzyko, które mogłoby wprowadzić zmienność w wynikach Wayfair. Najnowsze szacunki i prognozy firmy są przedstawione w kontekście wyników za trzeci kwartał, których publikacja zaplanowana jest na piątek, 1 listopada.
W innych niedawnych wiadomościach, Wayfair odnotował znaczące zmiany finansowe i korekty analityków. Firma zaraportowała przychód netto w wysokości 11,9 mld USD za rok kończący się 30 czerwca 2024 r. Wayfair pozyskał 800 mln USD poprzez prywatną ofertę zabezpieczonych obligacji senioralnych i ogłosił plany kolejnej prywatnej oferty zabezpieczonych obligacji senioralnych o wartości 700 mln USD z terminem zapadalności w 2029 roku.
Firma uruchomiła również nowy program lojalnościowy, Wayfair Rewards, oferujący członkom nagrody w postaci zwrotu gotówki i darmowej wysyłki.
TD Cowen potwierdził rekomendację Hold dla Wayfair, utrzymując cenę docelową na poziomie 52 USD. Analiza firmy sugeruje prognozowany przychód Wayfair w trzecim kwartale na poziomie 2,9 mld USD, co oznacza spadek o 2,1% rok do roku. Tymczasem Needham rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Wayfair od oceny Buy, podkreślając silne inwestycje firmy w logistykę i naukę o danych.
Loop Capital podniósł cenę docelową do 55 USD, podczas gdy Mizuho potwierdził rekomendację Outperform. Jednakże Argus obniżył rekomendację do Hold ze względu na obawy związane z wysokimi stopami procentowymi i spadającą sprzedażą domów.
Są to ostatnie wydarzenia, które dostarczają informacji o obecnych wynikach finansowych Wayfair i przyszłym kierunku rozwoju firmy. Analitycy z różnych firm, w tym TD Cowen, Needham, Loop Capital, Mizuho i Argus, przedstawili swoje oceny oparte na najnowszych danych finansowych Wayfair i trendach rynkowych. Inwestorzy powinni zwrócić uwagę na te wydarzenia, rozważając swoje pozycje w Wayfair.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Wayfair (NYSE:W) przeprowadzonej przez Piper Sandler. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 5,48 mld USD, co odzwierciedla jej pozycję na rynku wyposażenia wnętrz. Przychody Wayfair za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wyniosły 11,9 mld USD, co oznacza skromny wzrost o 0,15% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że ruchy cen akcji Wayfair były dość zmienne, co jest zgodne z obserwacjami Piper Sandler dotyczącymi potencjalnych wyzwań w najbliższym czasie. Zmienność ta jest dodatkowo potwierdzona słabymi wynikami akcji w ostatnim miesiącu, z całkowitym zwrotem z ceny -21,79% w ciągu 30 dni poprzedzających 29 października 2024 roku.
Pomimo obecnych przeciwności, analitycy przewidują, że Wayfair będzie rentowny w tym roku, co mogłoby wspierać utrzymaną przez Piper Sandler rekomendację Overweight. Warto jednak zauważyć, że firma nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z skorygowanym dochodem operacyjnym wynoszącym -515 mln USD za okres kończący się w drugim kwartale 2024 roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek dotyczących Wayfair, dostarczając głębszych informacji na temat kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.