W poniedziałek Piper Sandler skorygował swoją prognozę dla akcji TriCo Bancshares, spółki holdingowej banku Tri Counties Bank, obniżając cenę docelową akcji spółki. Nowy cel został ustalony na poziomie 50,00 USD, w porównaniu z poprzednim 53,00 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu rekomendacji "przeważaj" dla akcji.
Korekta nastąpiła w związku z rewizją przez Piper Sandler szacunków zysku na akcję (EPS) dla TriCo Bancshares na lata 2024 i 2025 do odpowiednio 3,40 USD i 3,35 USD, w porównaniu z wcześniejszymi prognozami 3,36 USD i 3,51 USD. Rewizja ta wynika głównie z przewidywanego spadku wyniku odsetkowego netto (NII).
Oprócz aktualizacji krótkoterminowych prognoz EPS, Piper Sandler wprowadził szacunek EPS na rok 2026, przewidując, że osiągnie on poziom 3,70 USD. Decyzja firmy o ustaleniu ceny docelowej na poziomie 50 USD odzwierciedla wycenę na poziomie 15,0-krotności szacowanego zysku na akcję w 2025 roku. Ta wycena utrzymuje premię w stosunku do średniej dla konkurentów TriCo, która wynosi 12,4-krotność EPS.
Uzasadnienie utrzymania premii w wycenie jest związane z konserwatywnymi praktykami kredytowymi TriCo Bancshares, ponadprzeciętnymi rezerwami i silną pozycją kapitałową. Ponadto profil depozytów podstawowych banku jest uważany za korzystny, z 32% depozytów nieoprocentowanych i brakiem depozytów brokerskich. Uważa się, że te czynniki zapewniają TriCo Bancshares elastyczność bilansu pozwalającą na osiąganie lepszych wyników w dłuższej perspektywie.
W innych niedawnych wiadomościach, TriCo Bancshares znalazło się w centrum uwagi po decyzji Piper Sandler o podniesieniu ceny docelowej dla spółki z 47,00 USD do 53,00 USD, przy utrzymaniu rekomendacji "przeważaj". Ta korekta opiera się na zrewidowanych prognozach zysków na lata 2024 i 2025, gdzie firma oczekuje teraz zysku na akcję (EPS) odpowiednio 3,36 USD i 3,51 USD, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednią prognozą.
Zrewidowana cena docelowa odzwierciedla wycenę na poziomie 15,0-krotności szacowanego zysku na akcję w 2025 roku, w porównaniu z poprzednim mnożnikiem 14,5-krotności.
Na pozytywną perspektywę Piper Sandler dla TriCo Bancshares wpływa kilka czynników, w tym wyższa marża odsetkowa netto, poprawa kosztów nieodsetkowych i niższe rezerwy na straty kredytowe. Do tej pozytywnej perspektywy przyczyniają się również silne wskaźniki wyników TriCo Bancshares, w tym ponadprzeciętny zwrot z aktywów przed utworzeniem rezerw, wyższe niż przeciętne rezerwy, solidne poziomy kapitału oraz nisko kosztowa baza depozytów podstawowych.
Mimo że akcje są wyceniane z premią w porównaniu do konkurentów, których wartość wynosi około 12,5-krotności ich zysków, premia ta jest uzasadniona wysokiej jakości wskaźnikami finansowymi TriCo Bancshares i jego zdolnością do utrzymania silnych wyników w porównaniu z innymi bankami w sektorze. Te ostatnie wydarzenia podkreślają potencjał spółki do dalszego wzrostu i stabilności w nadchodzących latach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają kontekstu do analizy TriCo Bancshares (TCBK) przeprowadzonej przez Piper Sandler. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,39 mld USD, przy wskaźniku ceny do zysku na poziomie 13,09, co wskazuje na stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu z szerszym rynkiem. Jest to zgodne z opinią Piper Sandler, która uważa TCBK za akcje z rekomendacją "przeważaj", sugerując potencjał wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend TCBK, która podnosi dywidendę od 11 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 32 lat. Ten track record podkreśla stabilność finansową banku i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co uzupełnia pozytywną ocenę Piper Sandler dotyczącą siły bilansu i profilu depozytów podstawowych spółki.
Warto jednak zauważyć, że wzrost przychodów TCBK był ujemny, z spadkiem o 5,01% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku. Może to wyjaśniać obniżenie przez Piper Sandler szacunków EPS i ceny docelowej, odzwierciedlając potencjalne wyzwania w najbliższej przyszłości.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, z 7 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla TCBK na platformie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.