W piątek BMO Capital zmodyfikowało swoją prognozę dla akcji Coursera Inc (NYSE: COUR), obniżając cel cenowy do 9 USD z poprzednich 10 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Outperform" dla akcji.
Korekta nastąpiła po wynikach Coursera za trzeci kwartał, które przekroczyły oczekiwania głównie dzięki strategicznemu ograniczeniu wydatków. Jednakże firma doświadcza osłabienia trendów konsumenckich, a problemy z retencją mają utrzymać się do czwartego kwartału 2024 roku.
Analityk BMO Capital zwrócił uwagę, że wskaźnik Net Revenue Retention (NRR) dla segmentu korporacyjnego Coursera spadł, przypisując to wygaśnięciu kontraktów rządowych. Mimo tego spadku, widoczne są oznaki stabilizacji w sektorze szkoleń korporacyjnych, szczególnie w przypadku Coursera for Business.
W odpowiedzi na obecną sytuację, kierownictwo Coursera ogłosiło "inicjatywę redukcji wydatków". Plan ten obejmuje redukcję zatrudnienia o 10%, co ma przynieść 30 milionów USD rocznych oszczędności.
Raport BMO Capital zauważył również, że chociaż skorygowana EBITDA za trzeci kwartał była wyższa niż oczekiwano ze względu na bardziej selektywne wydatki, korzyści zostały częściowo zniwelowane przez słabsze zaangażowanie konsumentów i wspomniane problemy z retencją. W wyniku tych czynników BMO Capital zrewidowało swoje szacunki i cel dla firmy.
Strategia zarządu Coursera mająca na celu poprawę wyników finansowych obejmuje znaczące cięcia kosztów. Redukcja zatrudnienia jest istotnym krokiem mającym na celu poprawę kondycji finansowej firmy i ma przyczynić się do oszczędności, które wpłyną na wynik finansowy Coursera.
Koncentracja firmy na utrzymaniu silnych wyników w segmencie Coursera for Business wydaje się być kluczowym elementem strategii radzenia sobie z nadchodzącymi wyzwaniami.
W innych niedawnych wiadomościach, Coursera Inc. była przedmiotem licznych rewizji celów cenowych ze strony głównych firm finansowych. Loop Capital skorygowało swój cel cenowy dla Coursera do 12 USD, utrzymując rekomendację "Kupuj" mimo wyzwań, takich jak zwiększone trudności makroekonomiczne w Ameryce Północnej i wolniejsze niż oczekiwano przyjęcie technologii GenAI.
Needham również zrewidowało swój cel dla Coursera do 11 USD, po niższej prognozie przychodów na rok fiskalny 2024. Tymczasem Telsey Advisory Group skorygowało swój cel do 15 USD, mimo że przychody Coursera za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania.
Z drugiej strony, Cantor Fitzgerald obniżył swój 12-miesięczny cel cenowy do 10 USD z 22 USD, powołując się na zmienność w sektorze technologii edukacyjnych i obniżoną prognozę przychodów.
Goldman Sachs również obniżył swój 12-miesięczny cel cenowy z 9,00 USD do 7,25 USD, utrzymując rekomendację "Sprzedaj" ze względu na korektę w dół prognozy Coursera na czwarty kwartał. Są to niedawne wydarzenia, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy rozważaniu pozycji finansowej Coursera.
Mimo tych krótkoterminowych przeszkód, Loop Capital pozostaje optymistyczne co do długoterminowych perspektyw wzrostu Coursera w sektorze szkolnictwa wyższego. Analityk firmy uważa, że Coursera jest wyjątkowo dobrze przygotowana do wykorzystania przejścia na nauczanie online i asynchroniczne, a także integracji technologii GenAI w szkolnictwie wyższym. Te prognozy i oceny opierają się na dotychczasowych wynikach firmy i obecnych warunkach rynkowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Coursera i decyzje strategiczne są zgodne z kilkoma spostrzeżeniami z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 16,19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy odzwierciedla jej zdolność do ekspansji mimo wyzwań. Jednakże marża zysku operacyjnego na poziomie -18,13% podkreśla problemy z rentownością, na które zwrócono uwagę w artykule.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Coursera posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić finansowy bufor podczas wdrażania inicjatywy redukcji wydatków. Ta silna pozycja płynnościowa jest dodatkowo wspierana przez fakt, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, potencjalnie dając Coursera elastyczność podczas fazy restrukturyzacji.
Znaczący spadek ceny akcji w ciągu ostatniego roku, odnotowany przez InvestingPro, jest zgodny z wyzwaniami opisanymi w artykule i późniejszą redukcją celu cenowego przez BMO Capital. Mimo tych przeciwności, analitycy przewidują, że Coursera będzie rentowna w tym roku, co może być częściowo przypisane ogłoszonym środkom oszczędnościowym, w tym 10% redukcji zatrudnienia.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Coursera, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.