W czwartek Oppenheimer skorygował cenę docelową dla Uber Technologies Inc . (NYSE:UBER) z poprzednich 95,00 USD do 85,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Outperform" dla akcji spółki. Rewizja odzwierciedla bardziej umiarkowaną prognozę dla rezerwacji w segmencie Mobility Ubera, choć jest to częściowo równoważone lepszymi niż oczekiwano rezerwacjami i marżami w segmencie Delivery.
Zarząd zwrócił uwagę na przesunięcie w kierunku tańszych opcji Mobility i regionów geograficznych, zwiększone koszty ubezpieczeń prowadzące do wyższych opłat za przejazdy oraz spadek wykorzystania w weekendy. Dodatkowo zaobserwowano spowolnienie częstotliwości korzystania, która rośnie o +3% rok do roku w porównaniu z +6% w drugim kwartale.
Mimo tych wyzwań, dla giganta przewozów osobowych pojawiają się pozytywne zmiany. Program członkowski Uber One odnotował znaczący wzrost o 70% rok do roku i jest na dobrej drodze do osiągnięcia 35 milionów członków do końca 2025 roku. Ten wzrost podkreśla przewagę Ubera jako pioniera na rynku.
Analiza firmy sugeruje, że Uber będzie nadal znajdować możliwości współpracy z producentami oryginalnego sprzętu (OEM) w zakresie planowanych usług robotaksi. Prognozy finansowe na nadchodzące lata zostały skorygowane, z oczekiwanym wzrostem Gross Bookings (GB) w segmencie Mobility o 17% rok do roku w roku fiskalnym 2025, a Gross Bookings w segmencie Delivery ma wzrosnąć odpowiednio o 19% i 14% w latach fiskalnych 2025 i 2026. Całkowita EBITDA ma wzrosnąć o 32% i 27% rok do roku w tych samych okresach.
Nowa cena docelowa opiera się na mnożniku 16x prognozowanej EBITDA Ubera na rok fiskalny 2026, co stanowi 16% premię w porównaniu do konkurentów. Ta wycena jest poparta oczekiwaniem, że EBITDA Ubera będzie rosła o 13% szybciej od roku fiskalnego 2024 do 2026 w porównaniu do konkurencji. Obecna cena docelowa sugeruje, że akcje Ubera są notowane na poziomie około 14-krotności prognozowanej EBITDA na rok fiskalny 2026.
W innych niedawnych wiadomościach, Uber Technologies Inc. przekroczył prognozy zysków za III kwartał, mimo doświadczenia najwolniejszego wzrostu w rezerwacjach brutto od ponad roku. Spółka odnotowała zysk za III kwartał, który przekroczył oczekiwania Wall Street, przy wzroście rezerwacji brutto w kwartale o 16,1% do 40,97 mld USD. Całkowity przychód Ubera za trzeci kwartał wyniósł 11,19 mld USD, przekraczając prognozy analityków wynoszące 10,98 mld USD. Zysk netto Ubera za kwartał wyniósł 2,61 mld USD, co obejmowało 1,7 mld USD zysku przed opodatkowaniem z inwestycji kapitałowych spółki.
W obliczu konkurencji ze strony potencjalnego wejścia Tesli (NASDAQ:TSLA) na rynek przewozów osobowych, BTIG utrzymał rekomendację "Kupuj" dla Ubera, postrzegając partnerstwo między firmami przewozowymi a twórcami pojazdów autonomicznych (AV) jako strategię efektywną kapitałowo. Tymczasem BofA Securities podniosło cenę docelową dla akcji Ubera, przewidując silne wyniki w trzecim kwartale. Erste Group podniósł rekomendację dla akcji Ubera z "Trzymaj" do "Kupuj", odzwierciedlając zaufanie do potencjału spółki w zakresie znaczącego wzrostu przychodów, dochodu operacyjnego i zysku netto w nadchodzących kwartałach.
Uber badał również możliwości rozwoju poza swoją podstawową działalnością w zakresie przewozów osobowych, w tym potencjalne rozmowy o przejęciu z Expedia Group Inc. Mimo stojących przed nim wyzwań prawnych, takich jak pozwy zarzucające błędną klasyfikację kierowców jako niezależnych wykonawców, odporność i zdolność adaptacji Ubera są widoczne. Zróżnicowane portfolio spółki, obejmujące usługi frachtowe, dostawcze i przewozy osobowe na różnych rynkach globalnych, zapewniło bufor przed ryzykiem specyficznym dla sektora.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wyniki finansowe i pozycja rynkowa Ubera są zgodne z optymistyczną prognozą Oppenheimera. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów Ubera pozostaje silny, z 15,93% wzrostem w ostatnim kwartale. Ten wzrost potwierdza oczekiwania analityków co do dalszej ekspansji w rezerwacjach segmentów Mobility i Delivery.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Uber jest "Znaczącym graczem w branży transportu naziemnego" i wykazał "Wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku", z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 83,53%. Te czynniki wzmacniają pozycję lidera rynkowego Ubera i potencjał przyszłego wzrostu, o czym mowa w artykule.
Perspektywy rentowności spółki są pozytywne, a wskazówki InvestingPro zauważają, że "Oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku" i "Analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku". Jest to zgodne z wspomnianymi w artykule prognozami wzrostu skorygowanej EBITDA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Ubera, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.