We wtorek Deutsche Bank skorygował swoją prognozę dla Scorpio Tankers (NYSE:STNG), obniżając cenę docelową do 80 USD z 84 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację kupna dla akcji. Korekta nastąpiła po raporcie Scorpio Tankers za trzeci kwartał, który wykazał skorygowany rozwodniony zysk na akcję w wysokości 1,75 USD. Wynik ten przewyższył zarówno prognozę Deutsche Bank wynoszącą 1,57 USD, jak i średnią prognozę rynkową na poziomie 1,63 USD.
Mimo lepszych od oczekiwań wyników, stawki spot dla floty Scorpio Tankers w czwartym kwartale do tej pory kształtują się poniżej oczekiwań, co stwarza ryzyko obniżenia prognoz krótkoterminowych. W związku z tym Deutsche Bank zrewidował swoją prognozę zysku na akcję dla spółki na czwarty kwartał do 1,62 USD z wcześniejszych 2,19 USD.
Patrząc w przyszłość, na rok 2025, prognoza firmy dla Scorpio Tankers została nieznacznie obniżona do 9,26 USD z 9,47 USD. Ta prognoza, jeśli się sprawdzi, oznaczałaby najniższy roczny wynik od 2021 roku, potencjalnie sygnalizując koniec silnego wzrostu na rynku tankowców. Jednak Deutsche Bank zauważa, że przewidywane poziomy zysków i przepływów pieniężnych pozostają znacznie wyższe niż historyczne poziomy średniookresowe.
Raport podkreśla strategię finansową Scorpio Tankers, zwracając uwagę na zdolność firmy do szybkiego zmniejszania zadłużenia - o 1,15 mld USD w ciągu ostatnich 18 miesięcy - oraz agresywny program odkupu akcji, w ramach którego w ciągu ostatnich dwóch lat dokonano odkupów o wartości około 760 mln USD. Deutsche Bank przewiduje, że Scorpio Tankers może osiągnąć zerowe zadłużenie netto do drugiej połowy 2025 roku, co dałoby większą elastyczność w zakresie zwrotów dla akcjonariuszy.
Pomimo obniżonych prognoz zysków, Deutsche Bank pozostaje optymistyczny co do akcji Scorpio Tankers, wskazując na dyskonto w handlu przekraczające 40% w stosunku do wartości aktywów netto (NAV) oraz potencjał zwiększonej aktywności w zakresie odkupu akcji. Firma uważa, że profil ryzyka/zysku akcji jest teraz bardziej korzystny dla inwestorów, aby zwiększać pozycje. Potwierdzona rekomendacja "Outperform" wiąże się z 12-miesięczną ceną docelową 80 USD, co odzwierciedla 21% dyskonto do NAV.
W innych ostatnich wiadomościach, Scorpio Tankers Inc. dokonuje znaczących postępów w swojej działalności finansowej i operacyjnej. Dostawca usług transportu morskiego odnotował solidną skorygowaną EBITDA w wysokości 278 mln USD i skorygowany zysk netto przekraczający 188 mln USD w drugim kwartale 2024 roku. To strategiczne zarządzanie finansami doprowadziło do znacznej redukcji zadłużenia, z 1,4 mld USD do około 700 mln USD.
Firma była również aktywna w zarządzaniu swoją flotą, sprzedając zbudowany w 2019 roku tankowiec produktowy LR2, STI Lily, za 73,5 mln USD i zawierając umowy na sprzedaż dwóch kolejnych statków, obu tankowców MR. Jednocześnie Scorpio Tankers odkupuje własne akcje zwykłe, z łączną liczbą 3 813 287 akcji odkupionych po średniej cenie 74,54 USD.
Dodatkowo, prezes Scorpio Tankers, Robert Bugbee, wykazał się zaufaniem co do przyszłych wyników firmy, inwestując 1,5 mln USD w opcje kupna akcji spółki. Firma podpisała również trzyletnią umowę czarterową na tankowiec produktowy MR STI Jardins i ogłosiła sprzedaż dwóch średnich tankowców produktowych, STI San Antonio i STI Texas City, za 42,5 mln USD każdy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Deutsche Bank, dane InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat sytuacji finansowej Scorpio Tankers. Wskaźnik P/E spółki wynosi niskie 4,41, co jest zgodne z obserwacją Deutsche Bank o handlu akcjami z dyskontem. Potwierdza to również wskazówka InvestingPro, że STNG "Handluje przy niskim mnożniku zysków".
Imponująca marża zysku brutto Scorpio Tankers wynosząca 76,17% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku podkreśla efektywność operacyjną firmy, co jest kluczowe na zmiennym rynku tankowców. Zostało to podkreślone przez wskazówkę InvestingPro mówiącą o "Imponujących marżach zysku brutto".
Strategia finansowa firmy, o której mowa w artykule, znajduje odzwierciedlenie we wskazówce InvestingPro, że "Zarząd agresywnie odkupuje akcje". Jest to zgodne z pozytywnym poglądem Deutsche Bank na program odkupu akcji spółki.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Scorpio Tankers, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.