W środę JPMorgan zrewidował swoje stanowisko wobec Wuxi Lead Intelligent Equipment Co Ltd (300450:CH), zmieniając rekomendację dla akcji spółki z Neutralnej na Niedoważaj oraz korygując cenę docelową do 15,00 RMB z 22,00 RMB. Zmiana ta nastąpiła w następstwie wyników spółki za trzeci kwartał 2024 roku, które nie spełniły oczekiwań, co oznacza kolejne rozczarowanie po podobnej sytuacji w drugim kwartale tego roku.
Wuxi Lead ogłosił swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 29 października, po zamknięciu rynku. Opublikowane dane nie spełniły szacunków JPMorgan, co skłoniło firmę do obniżenia rekomendacji dla akcji. Telekonferencja wynikowa, która odbyła się wieczorem 29 października, dostarczyła dodatkowych informacji, ale nie zmieniła nowej oceny akcji przez bank.
Napływ nowych zamówień spółki w trzecim kwartale wyniósł 5 miliardów RMB, co oznacza spadek o 17% rok do roku i 33% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Ten spadek spowodował, że łączny napływ nowych zamówień za pierwsze dziewięć miesięcy 2024 roku wyniósł 16 miliardów RMB. Pomimo rozczarowujących wyników, zarząd utrzymał swoją całoroczną prognozę dla napływu nowych zamówień na poziomie około 22 miliardów RMB, co oznacza stagnację lub niewielki spadek w porównaniu z poprzednim rokiem.
W trzecim kwartale 2024 roku ponad połowa nowych zamówień dla Wuxi Lead pochodziła z zagranicznych urządzeń do produkcji baterii litowych, utrzymując podobny udział jak w pierwszej połowie roku. Tymczasem krajowe zamówienia na urządzenia do produkcji baterii litowych stanowiły ponad 20% całkowitej liczby nowych zamówień.
JPMorgan nadal faworyzuje CATL jako jedyną spółkę z rekomendacją Przeważaj w swoim pokryciu sektora baterii. Firma ma rekomendację Niedoważaj dla wszystkich producentów baterii drugiego poziomu, takich jak EVE, Gotion i CALB, a także dla firm materiałowych, takich jak Yunnan Energy i Putailai, oraz producentów sprzętu, w tym Wuxi Lead.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.