W piątek UBS podniósł cenę docelową akcji Netflix (NASDAQ:NFLX) do 825 USD z poprzednich 750 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj" dla tych akcji. Analityk firmy wskazał na korzystną pozycję Netflix w obliczu bardziej racjonalnego krajobrazu konkurencji w segmencie direct-to-consumer (DTC), co doprowadziło do korekty ceny docelowej (PT). Wyniki spółki za trzeci kwartał (Q3) przekroczyły oczekiwania, przy czym zysk operacyjny (OI) był o 5% wyższy niż przewidywano.
Ponadto analityk podkreślił silny wzrost liczby subskrybentów i przychodów Netflix, z 5,1 miliona nowych subskrybentów w Q3, co przewyższyło zarówno szacunki UBS wynoszące 4,9 miliona, jak i prognozy rynkowe na poziomie 4,6 miliona. Przewiduje się, że liczba subskrybentów osiągnie 8,8 miliona w trzecim kwartale 2023 roku.
Przychody spółki wzrosły o 21% rok do roku (r/r) w ujęciu neutralnym walutowo (FXN), nieznacznie spadając z 22% wzrostu odnotowanego w drugim kwartale (Q2). Na czwarty kwartał (Q4) kierownictwo Netflix przewiduje sekwencyjny wzrost liczby nowych subskrybentów netto, przy czym szacunki UBS wynoszą 9 milionów, w porównaniu do poprzedniego konsensusu na poziomie 7 milionów i prognozowanych 13 milionów w Q4 2023 roku. Oczekuje się, że stabilny wzrost średniego przychodu na członka (ARM) przyczyni się do 17% wzrostu przychodów w Q4 FXN, podczas gdy zysk operacyjny ma wzrosnąć o około 50% r/r.
Oczekiwania kierownictwa dotyczące wzrostu przychodów w całym roku zostały zrewidowane w górę do 15%, z poprzedniej prognozy 14-15%, a marża zysku operacyjnego ma osiągnąć 27% w oparciu o kursy walutowe ze stycznia 2024 roku, w porównaniu do wcześniejszych 26%. Oznacza to znaczący wzrost o 700 punktów bazowych r/r. Patrząc w przyszłość, do 2025 roku, oczekuje się, że Netflix osiągnie 11-13% wzrostu przychodów i 28% marży, co jest zgodne z szacunkami rynkowymi.
Firma planuje zrównoważyć ekspansję z inwestycjami, kładąc podwaliny pod przyszły wzrost poprzez reklamę, gry i treści na żywo. UBS szacuje, że strategia ta doprowadzi do ponad 20% wzrostu zysku operacyjnego, w porównaniu do przewidywanego 50%+ w 2024 roku.
W innych ostatnich wiadomościach, Netflix poczynił znaczące postępy w branży streamingowej. Firma przekroczyła oczekiwania w trzecim kwartale, dodając 5,1 miliona subskrybentów, przewyższając prognozowane 4 miliony. Osiągnięciu temu towarzyszył solidny zysk na akcję wynoszący 5,40 USD, wyższy niż przewidywane 5,12 USD. Wyniki przychodów również przewyższyły oczekiwania, osiągając 9,825 mld USD wobec prognozowanych 9,769 mld USD.
Firmy analityczne Piper Sandler i KeyBanc wykazały zaufanie do przyszłych wyników Netflix, podnosząc swoje ceny docelowe odpowiednio do 840 USD i 785 USD, utrzymując jednocześnie oceny Overweight. Korekty te następują po niedawnych wynikach finansowych Netflix i obiecujących prognozach na 2025 rok. Firma przewiduje 11%-13% wzrostu przychodów rok do roku, głównie napędzanego wzrostem liczby subskrybentów, bez konieczności znaczących podwyżek cen.
Oprócz tych wydarzeń, Netflix dywersyfikuje również swoje źródła przychodów, badając plany wspierane reklamami i wydarzenia na żywo. Firma ma transmitować walkę bokserską z udziałem osobowości YouTube Jake'a Paula i legendy boksu Mike'a Tysona w listopadzie. Te ostatnie wydarzenia podkreślają silną strategię realizacji i obiecujące perspektywy Netflix.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki i pozytywne perspektywy Netflix, podkreślone w analizie UBS, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 295,12 mld USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży streamingowej. Wzrost przychodów Netflix pozostaje solidny, z 13,0% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i znaczącym 16,76% kwartalnym wzrostem w Q2 2024. Jest to zgodne z naciskiem raportu UBS na silny wzrost liczby subskrybentów i przychodów firmy.
Wskazówki InvestingPro pokazują, że Netflix jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższej przyszłości, z wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,61 za ostatnie dwanaście miesięcy na koniec Q2 2024. Sugeruje to, że akcje mogą być niedowartościowane biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu, co wspiera optymistyczne stanowisko UBS i podwyższoną cenę docelową.
Ponadto, wskaźniki rentowności Netflix są imponujące, z marżą zysku brutto na poziomie 43,84% i marżą zysku operacyjnego 23,82% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Liczby te podkreślają zdolność firmy do utrzymania wysokich marż przy jednoczesnym inwestowaniu w inicjatywy wzrostowe, jak wspomniano w raporcie UBS.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Netflix, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.