W poniedziałek Morgan Stanley obniżył rekomendację dla akcji CIENA (NYSE:CIEN) z Overweight do Equalweight, korygując cenę docelową do 63,00 USD. Firma wyraziła ostrożność co do perspektyw wzrostu spółki, szczególnie w kontekście zbliżającego się raportu z wyników za czwarty kwartał fiskalny w grudniu.
Obecne notowania CIENA na poziomie około 24-krotności zysku na akcję (P/E) w perspektywie kolejnych dwunastu miesięcy (NTM) zostały odnotowane jako odzwierciedlenie uznania przez rynek możliwości spółki w obszarze Sztucznej Inteligencji/Połączeń Międzycentrów Danych (AI/DCI). Jednak Morgan Stanley sugeruje, że dalszy wzrost wyceny będzie prawdopodobnie zależeć od wyższego zysku na akcję (EPS).
Konsensus na Wall Street przewiduje już około 8% wzrostu przychodów CIENA do roku fiskalnego 2025, co plasuje się na górnej granicy średnioterminowych prognoz spółki zakładających wzrost na poziomie 6-8%. Firma sygnalizuje ostrożne podejście do potencjału przekroczenia oczekiwań rynkowych przez prognozy.
W czerwcu CIENA została podniesiona do Overweight w oparciu o przekonanie, że rynek nie docenia pozycji spółki w obszarze możliwości DCI oraz oczekiwania na zakończenie procesu redukcji zapasów przez dostawców usług. W tym czasie potencjał wzrostu był powiązany z narracją AI, która ma być motorem napędowym w roku fiskalnym 2026.
Morgan Stanley przyznaje, że ich ostrożne prognozy mogą okazać się błędne w przypadku szybszego niż przewidywano ożywienia w sektorze telekomunikacyjnym lub szybszego wprowadzenia WaveLogic 6 i wkładu ze strony produktów typu pluggable. Takie wydarzenia mogłyby doprowadzić do znacznej rewizji w górę prognoz na rok fiskalny 2025, potencjalnie zwiększając zarówno mnożnik spółki, jak i EPS.
W innych niedawnych wiadomościach, CIENA Corporation odnotowała silne wyniki w trzecim kwartale fiskalnym, osiągając przychody na poziomie 942 mln USD i skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,35 USD. Było to mimo spadku przychodów rok do roku, wspartego zwiększonym popytem ze strony dostawców usług chmurowych.
Spółka ogłosiła również nową inicjatywę odkupu akcji, upoważniając do wykupu do 1 mld USD swoich akcji zwykłych, która ma rozpocząć się w roku fiskalnym 2025 i trwać do końca roku fiskalnego 2027. Ten ruch odzwierciedla pewność CIENA co do jej stabilności finansowej i przyszłych perspektyw biznesowych.
Jeśli chodzi o analityków, Evercore ISI zmieniło swoją ocenę CIENA z Outperform na In Line, wyrażając obawy dotyczące krótkoterminowych oczekiwań przychodów z AI. Stifel utrzymał pozytywne nastawienie z rekomendacją Kupuj, podczas gdy JPMorgan obniżył rekomendację dla akcji spółki z 'Overweight' do 'Neutral'. Citi podwyższyło rekomendację dla akcji spółki z 'Neutral' do 'Kupuj', podkreślając łagodzenie wyzwań związanych z zapasami i potencjalny wzrost w roku fiskalnym 2025.
W środku tych wydarzeń CIENA ogłosiła nadchodzące przejście na emeryturę CFO Jima Moylana, a poszukiwania jego następcy są obecnie w toku. To są ostatnie wydarzenia, które miały miejsce w CIENA Corporation.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Morgan Stanley, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na sytuację finansową i wyniki rynkowe CIENA. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 9,26 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 67,59, co odzwierciedla wysoką wycenę wspomnianą w raporcie.
Przychody CIENA za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 4,02 mld USD, przy wzroście przychodów o -4,91% w tym samym okresie. Jest to zgodne z ostrożnym stanowiskiem Morgan Stanley dotyczącym perspektyw wzrostu. Jednakże, wskazówka InvestingPro podkreśla, że CIENA była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z marżą zysku brutto na poziomie 43,43%.
Inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że CIENA wykazała silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 27,83% w tym okresie. Ta niedawna wydajność może uwzględniać możliwości AI/DCI wspomniane w raporcie.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla CIENA, zapewniając szerszą perspektywę na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.