Morgan Stanley zmieniło swoje stanowisko wobec TS Tech Co Ltd (7313:JP), obniżając ocenę akcji spółki z 'Overweight' do 'Equal-weight' i korygując cel cenowy do ¥1,850 z wcześniejszych ¥2,220. Obniżka oceny nastąpiła po tym, jak spółka opublikowała wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku obrotowego 2023/24.
TS Tech wykazało znaczący wzrost sprzedaży rok do roku, osiągając ¥112,5 mld, co oznacza wzrost o 21%. Ponadto zysk operacyjny (OP) spółki znacząco wzrósł do ¥2,5 mld, w porównaniu do zaledwie ¥100 mln w analogicznym okresie ubiegłego roku. Mimo tych wzrostów, zysk operacyjny nie osiągnął zakładanego poziomu ¥8,0 mld przewidzianego na pierwszą połowę roku obrotowego.
Analityk zauważył, że podczas gdy Japonia i Ameryki doświadczyły poprawy zysku operacyjnego, przy czym OP Japonii wzrósł z ¥1,5 mld do ¥2,1 mld, a Ameryki odnotowały zwrot z ¥300 mln straty do ¥1,2 mld zysku, inne regiony napotkały trudności. W Chinach zysk operacyjny spadł z ¥900 mln do ¥800 mln, ponieważ redukcja produkcji przeważyła nad korzyściami wynikającymi z cięć wydatków i słabszego jena. Podobnie rynki azjatyckie i europejskie odnotowały niewielką poprawę, zmniejszając straty z ¥500 mln do ¥100 mln, dzięki ograniczeniu wydatków i innym czynnikom.
Raport podkreślił, że chociaż TS Tech skorzystało z działań obniżających koszty i ograniczenia wydatków, zmniejszona produkcja foteli w Chinach i Azji negatywnie wpłynęła na wyniki spółki. Ta słabość na konkretnych rynkach regionalnych przyczyniła się do decyzji o korekcie oceny akcji i celu cenowego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.