Morgan Stanley skorygował swoją prognozę dla Virgin Galactic (NYSE: SPCE), znacząco obniżając cenę docelową akcji firmy lotniczej z 35,00 USD do 5,00 USD. Bank utrzymał rekomendację "niedoważaj" dla tych akcji.
Korekta nastąpiła po ogłoszeniu przez Virgin Galactic, że loty komercyjne zostaną wstrzymane do około 2026 roku.
Akcje spółki doświadczyły znacznego spadku wartości od początku roku, nurkując o około 85%. Ten spadek przypisuje się rosnącym obawom inwestorów dotyczącym wykonalności modelu biznesowego Virgin Galactic oraz atrakcyjności ekonomicznej jej planów, które zależą od terminowej i opłacalnej dostawy nowej floty.
Stanowisko Morgan Stanley pozostaje ostrożne w tym, co bank określa jako "okres ubogi w katalizatory", wskazując na brak znaczących nadchodzących wydarzeń lub kamieni milowych, które mogłyby potencjalnie napędzić wyniki akcji w najbliższym czasie.
Komentarz banku rzuca światło na wyzwania, przed którymi stoi Virgin Galactic, którego perspektywy biznesowe są ściśle związane ze zdolnością do przestrzegania harmonogramu dostaw floty i efektywnego zarządzania kosztami.
W innych niedawnych wiadomościach, przewodnicząca Federal Communications Commission Jessica Rosenworcel wezwała do zwiększenia konkurencji w sektorze internetu satelitarnego, obecnie zdominowanego przez projekt Starlink firmy SpaceX.
Starlink, który kontroluje prawie dwie trzecie wszystkich aktywnych satelitów, wystrzelił od 2018 roku około 7000 satelitów. Komentarze Rosenworcel podkreślają znaczenie zapraszania większej liczby podmiotów kosmicznych w celu wspierania innowacji i potencjalnej poprawy usług dla konsumentów.
Z drugiej strony, Virgin Galactic ogłosiło znaczący postęp w rozwoju statków kosmicznych klasy Delta podczas rozmowy o wynikach za drugi kwartał. Firma przechodzi z fazy projektowania do faz budowy i testów i ma na celu rozpoczęcie operacji komercyjnych do 2026 roku. Virgin Galactic prognozuje znaczny wzrost przychodów, z rocznym celem przychodów na poziomie 450 milionów dolarów przy początkowej flocie, potencjalnie osiągając 2 miliardy dolarów wraz z rozwojem floty i kosmodromów.
Mimo mniejszych problemów z łańcuchem dostaw i raportowania ujemnego wolnego przepływu pieniężnego w wysokości 114 milionów dolarów w drugim kwartale, Virgin Galactic utrzymuje silną pozycję finansową. Firma pozyskała 394 miliony dolarów poprzez emisje akcji i posiada solidną rezerwę gotówkową, co wskazuje na pozytywne perspektywy dla przyszłych operacji.
Spostrzeżenia InvestingPro
W obliczu reakcji rynku na zrewidowane prognozy Morgan Stanley dla Virgin Galactic, dane InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dla inwestorów. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 203,94 miliona dolarów i imponującym wzroście przychodów o 175,51% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, sytuacja finansowa firmy wykazuje mieszankę mocnych stron i wyzwań. Warto zauważyć, że wskaźnik ceny do wartości księgowej wynosi niskie 0,52, co może przyciągnąć inwestorów poszukujących potencjalnie niedowartościowanych akcji.
Jednakże Virgin Galactic zmaga się obecnie ze znaczącymi wyzwaniami finansowymi, o czym świadczy ujemna marża zysku brutto wynosząca -829,67% oraz marża dochodu operacyjnego na poziomie -4068,95% w tym samym okresie. Te liczby podkreślają nieefektywność operacyjną firmy i koszty związane z jej ambitnymi przedsięwzięciami w zakresie lotów kosmicznych.
Z perspektywy inwestycyjnej, Virgin Galactic posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co zostało podkreślone w jednej z wskazówek InvestingPro. Może to zapewnić pewną poduszkę finansową w obliczu napięć finansowych. Dodatkowo, czterech analityków niedawno zrewidowało w górę swoje oczekiwania co do zysków na nadchodzący okres, sugerując potencjalną zmianę nastrojów odnośnie przyszłego potencjału zarobkowego firmy.
Dla osób zainteresowanych dalszą analizą, dostępnych jest 18 dodatkowych wskazówek na InvestingPro, oferujących kompleksową ocenę kondycji finansowej i wyników rynkowych Virgin Galactic.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.