Mizuho utrzymało rekomendację Outperform dla NVIDIA Corporation (NASDAQ: NASDAQ:NVDA) i podniosło cenę docelową do 140 USD ze 132 USD w związku z dobrymi wynikami kwartalnymi NVIDIA i obiecującymi perspektywami na przyszłość na rynku akceleratorów sztucznej inteligencji, który ma rosnąć ze złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) wynoszącą ponad 60% w latach 2023-2027.
Przychody firmy NVIDIA w październikowym kwartale wyniosły około 32,5 mld USD, co było zgodne z konsensusem szacunkowym i wynikało ze znacznego wzrostu przychodów z centrów danych (DC), które stanowią 87% całkowitych przychodów firmy. Przychody z centrów danych w lipcowym kwartale wyniosły 26,3 mld USD, co oznacza wzrost o 16% w ujęciu kwartalnym, przewyższając oczekiwania konsensusu na poziomie 25,1 mld USD.
Wzrost ten przypisuje się solidnej ofercie produktowej firmy NVIDIA, w tym zbliżającej się dostawie nowego procesora graficznego Blackwell, który ma wygenerować "kilka miliardów dolarów" w kwartale styczniowym.
W lipcowym kwartale odnotowano również znaczący, 48-procentowy wzrost zobowiązań zakupowych w ujęciu kwartalnym, co wskazuje na silną drugą połowę roku, z dalszymi wzrostami produktów Hopper. Segment sieciowy firmy NVIDIA odnotował 16-procentowy wzrost w ujęciu kwartalnym, przy podwojeniu przychodów z sieci Ethernet. Ponadto oczekuje się, że przychody z centrów danych w październiku wzrosną o około 9% kwartał do kwartału do 28,5 mld USD, przekraczając konsensus 27,8 mld USD.
Mizuho zwróciło również uwagę na rosnący całkowity rynek adresowalny (TAM) serwerów AI, który ma przekroczyć 400 miliardów dolarów rocznie, napędzany nowym popytem ze strony suwerennych inicjatyw AI. NVIDIA zidentyfikowała przychody z państwowej sztucznej inteligencji w przedziale "niskich dwucyfrowych miliardów" w roku podatkowym 2025, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z zerem w roku podatkowym 2024. Pomimo wzrostu z kwartału na kwartał, przychody z Chin nie powróciły jeszcze do rekordowych poziomów sprzed ograniczenia eksportu.
Wybiegając w przyszłość do roku fiskalnego 2025/2026, Mizuho przewiduje kolejny rok dobrych wyników, ponieważ NVIDIA planuje dostarczyć swoje superchipy GB200 NVL36/72, które mają utrzymać wysokie marże brutto na poziomie 75% przy średniej cenie sprzedaży (ASP) około 2-3 milionów dolarów, w porównaniu do potencjalnie niższych marż dla serwerów typu full-rack.
Z optymistycznym spojrzeniem na długoterminowy popyt na centra danych NVIDIA, który może osiągnąć około 500 miliardów dolarów rocznie, Mizuho podniosło swoje szacunki fiskalne na styczeń 2026 roku ze 168 miliardów dolarów przychodów i 3,79 dolarów zysku na akcję (EPS) do 170 miliardów dolarów przychodów i 3,85 dolarów EPS, co oznacza wzrost odpowiednio o 37% i 38% rok do roku. W związku z tą analizą, NVIDIA ogłosiła nowy program wykupu akcji własnych o wartości około 50 miliardów dolarów.
W innych ostatnich wiadomościach, NVIDIA Corporation znalazła się w centrum zainteresowania kilku firm analitycznych po jej ostatnim raporcie o zyskach. Citi utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji NVIDIA, ustalając cenę docelową na poziomie 150 USD, po tym jak spółka zaraportowała zyski, które przekroczyły oczekiwania. Sprzedaż firmy NVIDIA w lipcowym kwartale wyniosła 30 mld USD, co jest zgodne z wyższą wartością oczekiwaną, a prognoza na październik została ustalona na poziomie 32,5 mld USD.
Goldman Sachs utrzymał również swoją rekomendację Conviction Buy dla NVIDIA, powołując się na potencjał przychodów firmy z centrów danych jako kluczowy czynnik wpływający na optymistyczne stanowisko. Firma podniosła swoją cenę docelową do 135 USD. Z drugiej strony, UBS potwierdził swoją rekomendację Kupuj i cenę docelową na poziomie 150 USD dla NVIDIA, podkreślając znaczny wzrost zobowiązań zakupowych i dostaw firmy.
Cantor Fitzgerald również utrzymał rekomendację "przeważaj" i cenę docelową 175,00 USD dla akcji, podkreślając solidne wyniki NVIDII pomimo obaw związanych z opóźnieniem produktu Blackwell. Jefferies utrzymał rekomendację Kupuj z ceną docelową 150 USD, podkreślając silny popyt na produkty Hopper firmy NVIDIA.
InvestingPro Insights
Ponieważ NVIDIA nadal imponuje kwartalnymi wynikami i strategiczną pozycją na szybko rozwijającym się rynku akceleratorów sztucznej inteligencji, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro wzmacniają solidną kondycję finansową firmy. Kapitalizacja rynkowa NVIDIA wynosi oszałamiające 3090,0 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży. Wzrost przychodów firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy był nadzwyczajny, ze wzrostem o 208,27%, co podkreśla jej udaną ekspansję i przyjęcie jej produktów. Co więcej, marża zysku brutto NVIDIA wynosi 75,29%, co jest zgodne z oczekiwaniami Mizuho dotyczącymi utrzymania wysokich marż brutto dla nadchodzących superchipów GB200 NVL36/72.
Dwie godne uwagi wskazówki InvestingPro dla NVIDIA obejmują doskonały wynik Piotroskiego wynoszący 9, co sugeruje silną pozycję finansową, oraz fakt, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, potwierdzając pozytywne prognozy przedstawione przez Mizuho. Ponadto, dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy, dostępnych jest 19 dodatkowych porad InvestingPro, oferujących kompleksowy wgląd w wskaźniki finansowe i wyniki rynkowe firmy NVIDIA.
Dla tych, którzy rozważają inwestycję w NVIDIA, obiecująca przyszłość firmy w dziedzinie sztucznej inteligencji i jej solidne finanse stanowią atrakcyjną okazję. Potencjalni inwestorzy mogą zapoznać się z dalszymi spostrzeżeniami i wskazówkami, odwiedzając stronę InvestingPro firmy NVIDIA pod adresem https://www.investing.com/pro/NVDA.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.