W czwartek Macquarie zweryfikowało swoją prognozę dla TAL International (NYSE:TAL), obniżając cenę docelową akcji z 11,60 USD do 11,30 USD, jednocześnie potwierdzając ocenę Outperform. Firma przewiduje znaczący, 40-procentowy wzrost przychodów rok do roku w trzecim kwartale roku fiskalnego 2025. Oczekiwanie to opiera się na utrzymującej się silnej wydajności segmentów Usług Edukacyjnych i Urządzeń Edukacyjnych spółki.
Analityk zauważył, że sektor Urządzeń Edukacyjnych nie osiągnął jeszcze masy krytycznej i prawdopodobnie nadal będzie negatywnie wpływać na marże zysku. W związku z tym Macquarie zrewidowało swoje szacunki zysku netto non-GAAP na lata fiskalne 2025 i 2026 odpowiednio o 1,4% i 3,9% w dół, ze względu na przewidywane niższe wartości marży.
Mimo obniżenia prognoz zysków i ceny docelowej, Macquarie utrzymuje zaufanie do wyników TAL International, podkreślając solidny wzrost przychodów i nadal rekomendując akcje oceną Outperform. Sugeruje to, że firma uważa, iż akcje TAL International przewyższą średni całkowity zwrot z akcji objętych analizą Macquarie w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy.
Postępy firmy w segmentach Usług Edukacyjnych i Urządzeń Edukacyjnych są kluczowym czynnikiem napędzającym wzrost, choć wpływ tego drugiego na marże jest uważnie monitorowany. Korekty Macquarie odzwierciedlają staranną analizę tych zmieniających się dynamik biznesowych.
W innych niedawnych wiadomościach, TAL International przedstawiło imponujące wyniki finansowe, ze znaczącym 50-procentowym wzrostem przychodów i marżą operacyjną non-GAAP na poziomie 10,4%. Mimo tych wyników, BofA Securities obniżyło cenę docelową dla TAL do 14,90 USD z 16,80 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Korekta została przypisana brakowi nowych wytycznych spółki na przyszłe kwartały.
W przeciwieństwie do tego, Morgan Stanley utrzymało ocenę Overweight dla TAL i podniosło cenę docelową do 12,00 USD, powołując się na trwające inwestycje firmy w usługi edukacji uzupełniającej i wprowadzenie Xbook jako potencjalne czynniki wzrostu. Firma podniosła również swoje szacunki zysków dla TAL o 41% na rok fiskalny 2025, 26% na rok fiskalny 2026 i 18% na rok fiskalny 2027.
Oprócz tych finansowych wyróżników, TAL International kontynuowało inwestycje w usługi edukacyjne i rozwiązania treściowe, w tym integrację AI. Te inwestycje, wraz z silną pozycją gotówkową firmy i inwestycjami krótkoterminowymi o łącznej wartości około 3,8 mld USD, sugerują solidną pozycję finansową dla przyszłych inicjatyw. Saldo przychodów odroczonych firmy w wysokości 641,9 mln USD wskazuje na potencjalne przyszłe przychody z usług, które mają być jeszcze dostarczone.
Mimo wzrostu wydatków na sprzedaż i marketing, wyniki finansowe TAL pozostają silne, napędzane trwałym wzrostem w programach edukacji uzupełniającej Peiyou i biznesie urządzeń edukacyjnych. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie TAL International w zaspokajanie potrzeb klientów poprzez ciągły rozwój produktów i strategie wprowadzania ich na rynek.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają głębi do analizy TAL Education Group przeprowadzonej przez Macquarie. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 6,18 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze technologii edukacyjnych. Wzrost przychodów TAL pozostaje solidny, z 52,09% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co jest zgodne z prognozą Macquarie dotyczącą silnych wyników w segmentach Usług Edukacyjnych i Urządzeń Edukacyjnych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają zdrowie finansowe TAL, zauważając, że firma "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" i "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe". Czynniki te zapewniają TAL elastyczność finansową w miarę rozwoju segmentu Urządzeń Edukacyjnych, który według Macquarie może wpływać na marże zysku.
Mimo wyzwań związanych z osiągnięciem masy krytycznej dla Urządzeń Edukacyjnych, marża zysku brutto TAL jest imponująca i wynosi 54,28%, co potwierdza wskazówkę InvestingPro, że firma ma "imponujące marże zysku brutto". Ta siła może pomóc zrównoważyć potencjalne presje na marże podkreślone w analizie Macquarie.
Inwestorzy rozważający potencjał TAL mogą znaleźć wartość w eksploracji dodatkowych 11 wskazówek dostępnych na InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat pozycji finansowej i perspektyw wzrostu firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.