W piątek firma Jefferies utrzymała ocenę "poniżej oczekiwań" dla Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) z niezmienioną ceną docelową 220,00 USD. Analiza firmy sugeruje potencjalne osłabienie fundamentów spółki, z oczekiwaniami ujemnego wzrostu zysków w roku fiskalnym 2026.
Analityk zaobserwował na własne oczy niski ruch klientów w sklepie Lululemon w centrum handlowym Garden State Plaza, co kontrastowało z tętniącą życiem aktywnością w pobliskim sklepie Apple podczas premiery iPhone'a 16. Wyrażone obawy dotyczyły kwestii związanych z cenami, różnorodnością produktów, opcjami kolorystycznymi i wskaźnikami konwersji klientów.
Jako potencjalne wyzwanie dla Lululemon wymieniono również stonowane dane makroekonomiczne z Chin, biorąc pod uwagę znaczenie tego regionu jako motoru wzrostu dla firmy. Według oceny firmy, kluczowi klienci zaczynają odchodzić od marki, a szeroki asortyment produktów w połączeniu z wysokimi cenami może zwiastować dalsze trudności.
Firma przewiduje, że segment amerykański działalności Lululemon może odnotować spadek do końca roku i może nadal notować słabsze wyniki w 2025 roku. Biorąc pod uwagę, że największy motor wzrostu stoi przed wyzwaniami w Chinach ze względu na obecne otoczenie makroekonomiczne, firma podtrzymuje swoją tezę, że wzrost zysków Lululemon po raz pierwszy stanie się ujemny w roku fiskalnym 2026.
W innych niedawnych wiadomościach, Lululemon Athletica Inc. odnotowała 7% wzrost całkowitych przychodów w drugim kwartale, osiągając 2,4 miliarda USD. Mimo że nie spełniło to konsensusu szacunków na poziomie 9%, zysk na akcję (EPS) w wysokości 3,15 USD przewyższył oczekiwane 2,94 USD.
Jednakże firma zrewidowała swoją prognozę wzrostu sprzedaży na rok fiskalny 2024 z początkowych 11-12% do bardziej umiarkowanych 8-9%. Firmy analityczne, w tym Baird, Citi, KeyBanc, TD Cowen, BMO Capital i Piper Sandler, odpowiednio dostosowały swoje prognozy i cele cenowe, odzwierciedlając te ostatnie wydarzenia.
Mimo stonowanych wskaźników wyników, Baird utrzymał ocenę "powyżej oczekiwań" dla Lululemon, wyrażając zaufanie do długoterminowych perspektyw firmy, gdy inicjatywy innowacyjne się zmaterializują. Citi utrzymało ocenę "neutralną", wyrażając obawy co do skuteczności strategii Lululemon mającej na celu ożywienie sprzedaży w USA.
KeyBanc obniżył cel cenowy, ale utrzymał ocenę "przeważaj", odzwierciedlając zaufanie do długoterminowych fundamentów Lululemon. TD Cowen podniósł cel cenowy, utrzymując ocenę "kupuj", podkreślając odporny model finansowy firmy. BMO Capital utrzymało ocenę "zgodnie z rynkiem", wyrażając obawy co do przyszłych wyników marki.
Piper Sandler utrzymał ocenę "neutralną", korygując cel cenowy w górę po ostatnich kwartalnych wynikach Lululemon.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wobec obaw Jefferies dotyczących potencjalnego spadku zysków Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU), najnowsze dane z InvestingPro przedstawiają bardziej zniuansowany obraz kondycji finansowej firmy. Co istotne, Lululemon posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić pewną odporność w obliczu gospodarczych przeciwności. Ponadto firma wykazała imponujące marże zysku brutto, z ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2025 roku wykazując solidne 58,54%. Ten wskaźnik finansowy jest szczególnie istotny, ponieważ odzwierciedla zdolność firmy do kontrolowania kosztów i utrzymywania rentowności.
Mimo niedawnej zmienności cen akcji, ze znaczącym spadkiem o 42,27% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, Lululemon nadal jest notowana przy wysokim mnożniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 8,01, co wskazuje, że inwestorzy mogą nadal mieć zaufanie do wartości firmy i perspektyw przyszłego wzrostu. Co więcej, analitycy przewidują, że Lululemon będzie rentowna w tym roku, a w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy była zyskowna, co może równoważyć niektóre z wyrażonych obaw.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy finansów Lululemon i przyszłych perspektyw, dostępnych jest 18 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które obejmują analizy rewizji zysków i oczekiwań dotyczących wzrostu w najbliższym czasie. Te wskazówki mogą dostarczyć cennego kontekstu i wskazówek do podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.