W poniedziałek KeyBanc Capital Markets skorygował swoją prognozę dla akcji Oiln (NYSE: OLN), firmy produkującej chemikalia, obniżając cenę docelową do 56 USD z poprzednich 57 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Overweight dla akcji.
Korekta nastąpiła w wyniku wyzwań operacyjnych firmy, szczególnie w segmentach Epoxy i Winchester, które wpłynęły na jej zdolność do konsekwentnego spełniania prognoz w ciągu roku.
Analityk KeyBanc wyraził zaskoczenie skalą problemów operacyjnych, z jakimi boryka się Oiln, zauważając, że firma miała trudności z konsekwentnym realizowaniem swoich prognoz z powodów zarówno zależnych, jak i niezależnych od zarządu. Mimo tych wyzwań, analityk postrzega bilans ryzyka i potencjalnych korzyści dla Oiln jako nadal korzystny, wskazując na poprawiający się rynek sody kaustycznej i potencjalne taryfy na epoksydy jako pozytywne czynniki.
Oiln może skorzystać z napiętego rynku sody kaustycznej, który może się utrzymać, nawet jeśli ożywienie w sektorze chloru będzie wolniejsze niż oczekiwano. Analityk podkreślił możliwość wystąpienia ryzyka wzrostu październikowej ceny sody kaustycznej, przy czym napięcie na rynku jest spowodowane przestojami i silnym popytem eksportowym. Prognozowany wzrost wynosi około 5 USD za tonę.
Raport przyznał, że Oiln musiałby wykazać się kilkoma solidnymi kwartałami, aby przyciągnąć szersze zainteresowanie inwestorów, zwłaszcza że konkurenci tacy jak Formosa i Shintech planują rozszerzyć swoje moce produkcyjne w czwartym kwartale 2024 roku. Patrząc w przyszłość na rok 2025, KeyBanc przewiduje silniejszy rok dla zysków Oiln, chociaż prognozowana EBITDA w wysokości około 1,08 mld USD jest nadal znacznie poniżej potencjału środka cyklu wynoszącego 1,8-1,9 mld USD.
Podsumowując, KeyBanc podtrzymał rekomendację Overweight dla akcji Oiln, cytując korzystny profil ryzyka/korzyści w perspektywie 2025 roku. Jednak ze względu na niższą prognozę zysków, firma nieznacznie obniżyła cenę docelową dla akcji spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Olin Corporation doświadczył znaczących zakłóceń operacyjnych z powodu huraganu Beryl, co skutkowało wpływem w wysokości 110 mln USD na EBITDA w trzecim kwartale. Mimo tych wyzwań, segment chemiczny firmy przekroczył oczekiwania, generując 110 mln USD, głównie dzięki wzrostowi cen sody kaustycznej.
Jednakże segment Winchester Olina odnotował spadek sprzedaży amunicji komercyjnej. Firma zakończyła kwartał z silną pozycją finansową, posiadając 225,9 mln USD w gotówce i około 1 mld USD płynności.
Goldman Sachs utrzymał neutralną ocenę akcji Olina, podkreślając obawy dotyczące prognozy EBITDA na czwarty kwartał, która na poziomie 170-200 mln USD jest znacznie poniżej szacunków konsensusu.
Deutsche Bank również zrewidował cenę docelową dla Olina z 48,00 USD do 45,00 USD, utrzymując rekomendację "trzymaj" dla akcji. Na oceny obu firm wpłynęły skutki huraganu Beryl oraz niższe niż oczekiwano zyski z segmentu Winchester.
Podczas nadchodzącego Dnia Inwestora zaplanowanego na grudzień, Olin planuje omówić cele strategiczne, wyniki finansowe i potencjalne możliwości wzrostu. Obejmuje to możliwość wydzielenia biznesu Winchester i partnerstwa z Dow. To są najnowsze wydarzenia dotyczące Olin Corporation.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację finansową i wyniki rynkowe Olin Corporation. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 4,83 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 33,49, co wskazuje, że inwestorzy płacą premię za akcje w stosunku do jej zysków. Jest to zgodne z opinią KeyBanc o korzystnym profilu ryzyka/korzyści w perspektywie 2025 roku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Olin utrzymuje wypłaty dywidend przez 51 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy mimo wyzwań operacyjnych. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend może być atrakcyjna dla inwestorów skupiających się na dochodach, szczególnie biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 1,93%.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego minimum, co potwierdza trudności operacyjne wspomniane w raporcie KeyBanc. Może to stanowić potencjalny punkt wejścia dla inwestorów, którzy podzielają optymistyczne perspektywy KeyBanc na rok 2025.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Olin Corporation, zapewniając bardziej kompleksową analizę dla inwestorów poszukujących głębszych spostrzeżeń na temat perspektyw spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.