W czwartek JPMorgan zaktualizował swój model finansowy dla akcji Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), podnosząc cenę docelową z 17,00 do 21,00 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu oceny Underweight. Korekta ta następuje w związku z przygotowaniami firmy do ogłoszenia wyników Robinhood za trzeci kwartał 2024 roku, ustalając nową cenę docelową na grudzień 2025 roku.
Firma zauważyła, że po niestabilnym początku sierpnia, który przyniósł wzrost wolumenów transakcji i depozytów, we wrześniu nastąpiło spowolnienie. Mimo to, JPMorgan prognozuje 30% wzrost rok do roku w dziennych średnich przychodach z transakcji (DARTs) na akcjach oraz 50% wzrost zarówno w opcjach, jak i kryptowalutach. Oczekuje się, że czynniki te przyczynią się do około 325 mln USD przychodów z transakcji.
Dla porównania, Interactive Brokers (IBKR) odnotował 35% wzrost wolumenów opcji i 22% wzrost wolumenów akcji rok do roku w trzecim kwartale 2024 roku. Liczby te służą jako punkt odniesienia dla aktywności handlowej inwestorów detalicznych.
Analiza JPMorgan sugeruje, że choć trwa debata nad stabilnością przychodów odsetkowych netto Robinhood w środowisku spadających stóp procentowych, ogólnie pozytywne warunki rynkowe i wzrost aktywów mogą pomóc złagodzić potencjalne spadki stóp dla linii przychodów z tytułu dochodu odsetkowego netto (NII).
Firma przewiduje, że stopy przychodów z pożyczek papierów wartościowych będą podążać za trendem podobnym do wykresu kropkowego Rezerwy Federalnej do roku fiskalnego 2025, wspierane przez rozszerzającą się księgę marż.
W odniesieniu do trzeciego kwartału 2024 roku, podczas rozmowy o wynikach Robinhood wskazano na wolniejsze tempo w obszarze marż i pożyczek papierów wartościowych, co przypisano spadającym stopom procentowym i zmniejszeniu liczby "trudnych do pożyczenia" papierów wartościowych. JPMorgan prognozuje, że wydatki Robinhood będą nieznacznie powyżej środkowego punktu rocznych wytycznych, na poziomie 488 mln USD w trzecim kwartale, uwzględniając zwiększone koszty wynagrodzeń opartych na akcjach, a także wydatki związane z fuzjami i przejęciami oraz kwestiami prawnymi.
W innych niedawnych wiadomościach, Robinhood Markets Inc. poczynił znaczące postępy w sektorze usług finansowych. Firma odnotowała 40% wzrost przychodów rok do roku do 682 mln USD i rekordowy zysk na akcję w wysokości 0,21 USD za drugi kwartał 2024 roku. Ponadto, depozyty netto Robinhood osiągnęły 13 mld USD, co oznacza 41% roczną stopę wzrostu.
Robinhood uruchomił platformę handlową na komputery stacjonarne, 'Robinhood Legend', i rozszerzył możliwości swojej aplikacji mobilnej o handel kontraktami futures i opcjami na indeksy. Ten ruch jest częścią strategii firmy mającej na celu przyciągnięcie bardziej aktywnych traderów i konkurowanie z tradycyjnymi domami maklerskimi. Robinhood planuje również wprowadzenie handlu opcjami na indeksy i kontraktami futures, a także nową platformę handlową opartą na przeglądarce internetowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) wykazał w ostatnim czasie niezwykłe wyniki, zgodne z optymistycznymi prognozami JPMorgan. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów firmy wynosi imponujące 34,17% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, przy czym kwartalny wzrost przychodów osiągnął 40,33% w drugim kwartale 2024 roku. Ten solidny wzrost potwierdza prognozy JPMorgan dotyczące zwiększonych wolumenów transakcji i przychodów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Robinhood w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna. Jest to zgodne z pozytywnym spojrzeniem JPMorgan na wyniki finansowe firmy. Dodatkowo, akcje Robinhood wykazały silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca i są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do perspektyw firmy.
Warto zauważyć, że wskaźnik P/E Robinhood wynosi 81,79, co może być uznane za wysokie. Jednak wskazówka InvestingPro sugeruje, że firma jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG na poziomie 0,61, co wskazuje na potencjalne niedowartościowanie biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dotyczących Robinhood Markets, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.