W poniedziałek JPMorgan zaktualizował swoją perspektywę dla Deutsche Bank AG (DBK:GR) (NYSE: DB), podnosząc cenę docelową do 19,00 euro z poprzednich 17,70 euro. Firma utrzymała rekomendację Overweight dla akcji banku. Poparcie to jest odzwierciedleniem poprawy wyników banku i przyszłych oczekiwań dotyczących zysków.
Analityk JPMorgan podkreślił, że Deutsche Bank to "niezwykła historia zwrotu", prowadzona przez CEO Christiana Sewinga i CFO Jamesa van Moltke. Przewiduje się, że bank, który w latach 2015-2019 odnotowywał kolejne straty, w latach 2025-26 osiągnie zrównoważony zysk przed korektą przekraczający 9 mld euro. Prognoza ta sugeruje wzmocnioną zdolność banku do zarządzania rezerwami na straty kredytowe nawet o 200 punktów bazowych.
Ożywienie Deutsche Bank zostało przypisane solidnym wynikom w dziale Fixed Income & Currencies (FIC), szczególnie pod kierownictwem Rama Nayaka. Od 2019 r. dział ten odnotował najlepszy wzrost udziału w rynku po Goldman Sachs i jest obecnie jedynym europejskim graczem w globalnej pierwszej piątce FICC. Sukces ten był kluczową częścią odrodzenia banku.
Teraz uwaga przenosi się na drugą fazę transformacji banku, a konkretnie na jego operacje Private Bank. W 2023 r. Private Bank odnotował wysoki skorygowany wskaźnik kosztów do dochodów (C/I) oraz skorygowany zwrot z kapitału rzeczowego (RoTE) na poziomie odpowiednio 76% i 7,6%. Dane te sugerują możliwość poprawy i wzrostu w tym dziale, który według JPMorgan będzie kluczowym motorem napędowym Deutsche Bank w przyszłości.
Podróż banku od okresu strat do prognozy znacznego zysku wskazuje na znaczący sukces restrukturyzacji. Zdolność Deutsche Bank do absorbowania potencjalnych wstrząsów finansowych przy jednoczesnym dalszym zwiększaniu bazy zysków przyciągnęła uwagę zarówno analityków, jak i inwestorów.
W innych niedawnych wiadomościach Deutsche Bank, największa niemiecka instytucja finansowa, przewiduje niewielki spadek przychodów z instrumentów o stałym dochodzie w II kwartale. Bank jest jednak przekonany, że osiągnie swój ogólny cel przychodów w wysokości 30 mld euro (32,56 mld USD) do 2024 r., o czym poinformował dyrektor finansowy James von Moltke podczas niedawnej konferencji dla inwestorów.
Deutsche Bank stoi również w obliczu batalii prawnej związanej z przejęciem Postbanku, która może potencjalnie kosztować do 1,3 miliarda euro (1,39 miliarda dolarów). Firma rozważa potencjalną ugodę w sprawie Postbanku. Bank odłożył środki na pokrycie ewentualnych szkód w toczącym się postępowaniu sądowym, co wpłynie na jego rentowność w drugim kwartale i całym roku.
Analitycy z RBC wyrazili rozczarowanie, że lepsze wyniki Deutsche Bank są przyćmione przez spory sądowe. Biorąc pod uwagę te wydarzenia, bank stwierdził, że jest zbyt wcześnie, aby określić, czy przystąpi do kolejnego wykupu akcji w 2024 roku. Są to jedne z ostatnich wydarzeń mających wpływ na Deutsche Bank.
InvestingPro Insights
Ponieważ Deutsche Bank AG (NYSE: DB) cieszy się pozytywnymi nastrojami analityków, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro dodatkowo podkreślają obecną pozycję rynkową instytucji finansowej. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 31,85 mld USD, bank jest notowany przy niskim wskaźniku Cena/Zysk (P/E) wynoszącym 7,04, co wskazuje, że jego akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Potwierdza to jeszcze niższy skorygowany wskaźnik P / E za ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2024 r., Który wynosi 6.0.
InvestingPro Tip podkreśla, że Deutsche Bank podnosił dywidendę przez trzy kolejne lata, odzwierciedlając zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Dowodem na to jest znaczny wzrost dywidendy o 49,35% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 r., w połączeniu z solidną stopą dywidendy na poziomie 2,16%. Ponadto bank jest uznawany za czołowego gracza w branży rynków kapitałowych, co jest zgodne z dobrymi wynikami jego działu Fixed Income & Currencies (FIC), o którym mowa w artykule.
Inwestorzy powinni również zwrócić uwagę na imponujące wyniki cenowe akcji Deutsche Bank, z sześciomiesięcznym całkowitym zwrotem w wysokości 32,38% i rocznym całkowitym zwrotem w wysokości 59,33%. Liczby te sugerują solidną trajektorię wzrostową wartości akcji banku, co potencjalnie czyni go atrakcyjną opcją dla osób poszukujących wzrostu wartości kapitału.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które zapewniają bardziej zniuansowany wgląd w kondycję finansową Deutsche Bank i wyniki rynkowe. Dowiedz się więcej o tych wskazówkach i skorzystaj z pełnego zakresu analiz ekspertów na InvestingPro i nie zapomnij użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.