W środę JPMorgan zrewidował cenę docelową dla Kuehne + Nagel International AG (KNIN:SW) (OTC: KHNGY), obniżając ją z poprzednich 220 CHF do 210 CHF, jednocześnie utrzymując rekomendację "niedoważaj" dla akcji spółki. Korekta nastąpiła po wynikach za trzeci kwartał firmy logistycznej, które wykazały słabsze niż oczekiwano wyniki EBIT.
Wyniki Kuehne + Nagel dotyczące zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) za trzeci kwartał 2024 roku skłoniły JPMorgan do ponownej oceny swoich prognoz. Szacunki EBIT firmy na lata 2024-2026 zostały obniżone średnio o 4%. Ta ponowna ocena doprowadziła do obniżenia ceny docelowej.
Uzasadnieniem dla utrzymania rekomendacji "niedoważaj" jest przewidywanie ograniczonego wzrostu organicznego spółki, z oczekiwanym wzrostem zysku na akcję (EPS) o zaledwie 4% w latach 2025-2028.
Raport JPMorgan zwrócił również uwagę na obecne niestabilne warunki rynkowe i zasugerował, że rynek prawdopodobnie skoncentruje się na rozwoju organicznym Kuehne + Nagel.
Ta koncentracja następuje szczególnie po niedawnej racjonalizacji portfela klientów firmy w segmencie Sea Logistics oraz kontynuacji strategii inwestycyjnej mającej na celu rozszerzenie bazy klientów z sektora małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP).
Ponadto JPMorgan przewiduje stopniową normalizację wskaźników zysku brutto (GP), głównie w sektorze Sea Logistics, wraz ze zmniejszaniem się wpływu sytuacji na Morzu Czerwonym. Pomimo tych czynników, firma pozostaje ostrożna w kwestii przyszłych wyników akcji.
Akcje Kuehne + Nagel są notowane na poziomie 23-krotności szacowanego zysku na akcję na rok 2025 (P/E), a szacunki JPMorgan są o ponad 10% niższe od konsensusu rynkowego dotyczącego zysków spółki na rok 2025.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.