JPMorgan skorygował swoją cenę docelową dla iQIYI (NASDAQ: IQ) z nową ceną docelową ustaloną na 2,50 USD, co oznacza spadek z poprzednich 3,00 USD, podczas gdy stanowisko firmy w sprawie akcji pozostaje neutralne.
Korekta wynika z faktu, że analitycy szukają wskaźników ożywienia, które mogłyby doprowadzić do lepszych perspektyw wzrostu dla iQIYI. Pomimo uznania solidnej pozycji iQIYI na rynkach zarządzania tożsamością i dostępem (IAM) oraz rosnącej ekspozycji na zarządzanie tożsamością i administrację (IGA) oraz zarządzanie dostępem uprzywilejowanym (PAM), JPMorgan oczekuje silniejszych dowodów na wsparcie makroekonomiczne i poprawę realizacji sprzedaży.
W ostatnim kwartale iQIYI doświadczył dużej aktywności w zakresie dużych transakcji i zyskał lepszą trakcję w sektorze publicznym. Dyskusje branżowe i kanałowe również sugerują niewielki wzrost popytu, a rozwój nowych produktów na platformie został pozytywnie oceniony.
Niemniej jednak oczekuje się, że wyzwania związane z pozyskiwaniem nowych logo utrzymają się w najbliższym czasie i nie ma wyraźnych oznak, że otoczenie makro znacząco przyspieszy wzrost liczby klientów lub ekspansję w ramach istniejącej bazy klientów iQIYI, która opiera się na modelu opartym na liczbie miejsc.
Patrząc w przyszłość, JPMorgan przewiduje, że kolejny kwartał rentowności przekroczy oczekiwania, ponieważ kierownictwo nadal traktuje priorytetowo efektywność operacyjną. Pozostają jednak obawy dotyczące potencjalnego wpływu spowolnienia bieżących pozostałych zobowiązań do wykonania (cRPO), rozliczeń i wzrostu przychodów.
Podsumowując, potwierdzając neutralną ocenę, JPMorgan widzi zrównoważoną perspektywę ryzyka i zysku dla iQIYI. Firma ustaliła również cenę docelową dla iQIYI na grudzień 2025 r. na 110 USD, zgodnie z ceną docelową z grudnia 2024 r.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.