W poniedziałek Jefferies dokonał niewielkiej korekty ceny docelowej dla Hartford Financial Services (NYSE:HIG), obniżając ją do 126,00 z wcześniejszych 127,00. Mimo tej zmiany, firma zdecydowała się utrzymać rekomendację "trzymaj" dla akcji. Rewizja nastąpiła po ogłoszeniu przez Hartford Financial wyników za trzeci kwartał 2024 roku, w którym spółka wykazała podstawowy zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,53. Oznacza to wzrost o 10% rok do roku, ale wynik ten był niższy od oczekiwań Jefferies i konsensusu rynkowego, które wynosiły odpowiednio 2,58 i 2,54.
Niższy od oczekiwań zysk przypisano głównie segmentowi ubezpieczeń majątkowych i wypadkowych dla przedsiębiorstw (Commercial P&C), który odnotował wyższy bazowy wskaźnik szkodowości i mniej korzystny rozwój szkód z lat ubiegłych (PYD) niż przewidywał Jefferies. Firma przyznała, że wyniki te były przede wszystkim spowodowane zwiększonymi szacunkami szkód w zakresie odpowiedzialności cywilnej ogólnej (GL).
W świetle tych wyników, Jefferies skorygował swoje oczekiwania co do przyszłych wskaźników szkodowości Hartford Financial. Analityk zauważył poprawę w segmencie ubezpieczeń osobowych, choć tempo poprawy nie było tak szybkie, jak u konkurentów. Tymczasem segment ubezpieczeń grupowych (GB) nadal wykazywał silne marże, ale ten pozytywny aspekt został nieco osłabiony przez umiarkowany wzrost.
Rekomendacja "trzymaj" dla Hartford Financial pozostaje bez zmian, a cena docelowa została ustalona na poziomie 126,00. Nowy cel odzwierciedla 14% oczekiwany całkowity zwrot (ETR) dla akcji. Perspektywa firmy uwzględnia mieszane wyniki w różnych segmentach spółki oraz niedawne niższe od oczekiwań kwartalne zyski.
W innych niedawnych wiadomościach, Hartford Financial Services Group (NYSE:HIG) Inc. przedstawiła obiecujące wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, mimo wyzwań związanych z huraganami Milton i Helene. Firma ubezpieczeniowo-finansowa odnotowała znaczący wzrost w segmentach ubezpieczeń komercyjnych i osobowych, z podstawowym zyskiem sięgającym 752 mln, czyli 2,53 na rozwodnioną akcję. Ponadto, spółka wykazała podstawowy zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 17,4% za ostatnie 12 miesięcy.
Hartford Financial odnotowała również 9% wzrost przychodów w segmencie ubezpieczeń komercyjnych i 12% wzrost w ubezpieczeniach osobowych. Spółka ogłosiła 11% podwyżkę dywidendy, która wejdzie w życie 3 stycznia 2025 roku, kontynuując tradycję corocznych podwyżek. Tymczasem straty katastroficzne za bieżący rok oszacowano na 247 mln przed opodatkowaniem, przy czym szacunki strat z huraganu Milton wahają się między 65 mln a 110 mln przed opodatkowaniem.
Mimo wyższego wskaźnika szkodowości w globalnej reasekuracji z powodu strat w Ameryce Łacińskiej, Hartford Financial pozostaje optymistyczna co do przyszłego wzrostu i rentowności. Spółka jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu 300 mln w zakresie ubezpieczeń nadwyżkowych (E&S) do końca roku. Jednakże wzrost sprzedaży w segmencie ubezpieczeń grupowych wydaje się słaby w porównaniu rok do roku, co stanowi jeden z ostatnich aspektów w wynikach spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Jefferies dotyczącą Hartford Financial Services (NYSE:HIG), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu. Mimo niewielkiego obniżenia ceny docelowej, wskaźniki finansowe HIG sugerują silne wyniki bazowe. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 11,26 oraz skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 10,84 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wskazują, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do ich potencjału zysków. Potwierdza to wskazówka InvestingPro, podkreślająca, że HIG jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków.
Ponadto, HIG wykazała solidną kondycję finansową i wartość dla akcjonariuszy. Spółka podnosiła dywidendę przez 12 kolejnych lat i utrzymywała wypłaty dywidend przez 29 lat, jak zauważono w wskazówkach InvestingPro. To zaangażowanie w wzrost dywidendy odzwierciedla imponujący wskaźnik wzrostu dywidendy wynoszący 22,35% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku.
Podczas gdy Jefferies wskazuje na wyzwania w segmencie Commercial P&C, warto zauważyć, że wzrost przychodów HIG pozostaje dodatni i wynosi 7,92% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Dodatkowo, wzrost EBITDA spółki o 20,07% w tym samym okresie sugeruje poprawę efektywności operacyjnej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Hartford Financial Services, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej spółki i jej wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.