W środę Investec skorygował swoją prognozę dla Marico Ltd (MRCO:IN), zmieniając cenę docelową spółki na 692,00 INR z poprzednich 702,00 INR, ale zdecydował się utrzymać rekomendację Kupuj dla akcji. Decyzja ta nastąpiła po wynikach Marico za drugi kwartał, które były zgodne z aktualizacją handlową.
Zarząd spółki pozostaje optymistyczny pomimo trudnego otoczenia popytowego, przewidując 8% wzrost wolumenu rok do roku w nadchodzących dwóch kwartałach.
Stabilne wyniki operacyjne Marico w drugim kwartale zostały docenione, a zarząd spółki wyraża pewność co do przyszłego wzrostu. Chociaż nie oczekuje się ekspansji marży, firma uważa, że działalność międzynarodowa Marico i zwiększona rentowność marek direct-to-consumer (D2C) mogą potencjalnie zrównoważyć ewentualne kurczenie się marży. Dzieje się tak, ponieważ spółka prognozuje trend wzrostowy przychodów do szacunków na rok fiskalny 2025 (FY25E).
Wycena Marico przez Investec opiera się na mnożniku 45-krotności szacowanego zysku na akcję (EPS) na wrzesień 2026 roku. Ta wycena reprezentuje 15% dyskonto w porównaniu do Hindustan Unilever Limited (HUL), jednego z głównych konkurentów Marico. Pomimo niewielkiego obniżenia ceny docelowej, firma świadcząca usługi finansowe utrzymuje pozytywne stanowisko wobec akcji Marico.
Komentarz analityka podkreśla zdolność Marico do poruszania się w trudnym otoczeniu popytowym, jednocześnie skupiając się na krótkoterminowym wzroście wolumenu. Oczekiwania dotyczące wzrostu są wzmocnione perspektywami segmentu międzynarodowego Marico i wynikami jego marek D2C, które mają przyczynić się do rentowności spółki.
Podsumowując, choć cena docelowa została nieznacznie obniżona, utrzymana rekomendacja Kupuj wskazuje na ciągły optymizm co do trajektorii wzrostu Marico i jego strategicznego pozycjonowania biznesowego na nadchodzące lata. Oczekuje się, że koncentracja spółki na ekspansji międzynarodowej i rentowności marek odegra kluczową rolę w jej ogólnych wynikach finansowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.