We wtorek CFRA podniosła rekomendację dla akcji Goldman Sachs (NYSE:GS) z "kupuj" do "mocne kupuj" oraz zwiększyła cenę docelową z 540 USD do 553 USD. Firma zajmująca się badaniami finansowymi uzasadniła podwyżkę rekomendacji niedawnym spadkiem ceny akcji oraz potencjałem wzrostu zysków.
Analityk CFRA utrzymał prognozy zysku na akcję (EPS) dla Goldman Sachs na poziomie 38,00 USD na rok 2024 i 41,00 USD na rok 2025, co jest zgodne z konsensusem rynkowym. Nowa cena docelowa opiera się na wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 13,5 razy prognozowanego zysku na rok 2025. Ta wycena jest spójna z wyceną bezpośrednich konkurentów Goldman Sachs, podczas gdy obecna wycena wynosi 11,3 razy.
Ograniczona ekspozycja Goldman Sachs na presję stóp procentowych została podkreślona jako kluczowy czynnik przemawiający na jego korzyść. Z tylko 14% całkowitego przychodu netto w pierwszej połowie 2024 roku pochodzącego z dochodu odsetkowego netto (NII), firma jest mniej narażona na wahania stóp procentowych w porównaniu z większymi bankami amerykańskimi, które czerpią 60%-70% całkowitego przychodu netto z NII.
Analityk wskazał również na oczekiwane ożywienie w bankowości inwestycyjnej w latach 2024-2025 po dołku cyklu w 2023 roku, co może szczególnie korzystnie wpłynąć na Goldman Sachs jako globalnego lidera w tym sektorze. Ponadto, trwająca strategia firmy polegająca na koncentracji na podstawowych obszarach działalności i generowaniu bardziej stabilnych, powtarzalnych przychodów z opłat w segmencie Asset Wealth Management została uznana za pozytywny ruch.
Na koniec, CFRA dostrzega potencjał Goldman Sachs do zwiększenia opłat transakcyjnych i rozszerzenia portfela aktywów alternatywnych. Firma wyznaczyła sobie cel "w całym cyklu" dla zwrotu z kapitału własnego (ROE) na poziomie 15%-17%, co sugeruje pewność co do jej przyszłych wyników finansowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.