W środę Goldman Sachs skorygował swoją prognozę dla Snap Inc (NYSE:SNAP), podnosząc cenę docelową do 13,50 USD z poprzednich 12,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralne stanowisko wobec akcji. Analiza firmy nastąpiła po raporcie Snap z wyników za trzeci kwartał 2024 roku, podkreślając kilka kluczowych punktów, które wpłynęły na tę decyzję.
Przychody Snap w trzecim kwartale nieznacznie przekroczyły oczekiwania Goldman Sachs i FactSet Street, a także własne prognozy firmy. Przypisano to postępom w inicjatywach bezpośredniej odpowiedzi Snap i innym strumieniom przychodów, które pomogły złagodzić trwające wyzwania w reklamie marki. Ponadto Snap wykazał znaczącą nadwyżkę w marżach brutto i skorygowanej EBITDA.
Mimo tych pozytywnych zmian, kierownictwo firmy zasygnalizowało zobowiązanie do dalszego inwestowania w inicjatywy długoterminowego wzrostu. Dodatkowo Snap ogłosił nową autoryzację odkupu akcji. Goldman Sachs uznał optymistyczne uwagi kierownictwa na temat wzrostu biznesu bezpośredniej odpowiedzi Snap i rozszerzenia strumienia przychodów z subskrypcji Snapchat+ za obiecujące dla potencjalnego długoterminowego wzrostu przychodów.
Jednakże Goldman Sachs wyraził potrzebę jaśniejszego wglądu w klimat reklamy marki na czwarty kwartał 2024 roku i na rok 2025, a także skalę i zakres inwestycji firmy oraz oczekiwaną trajektorię jej średnio- i długoterminowych marż, zanim przyjmie bardziej konstruktywne stanowisko wobec akcji. Utrzymana przez firmę neutralna ocena odzwierciedla ostrożne podejście, oczekując lepszej widoczności tych czynników.
W innych niedawnych wiadomościach, Snap Inc. poinformował o imponujących wynikach za trzeci kwartał, z przychodami i EBITDA osiągającymi odpowiednio 1 373 mln USD i 132 mln USD, przewyższając oczekiwania Wall Street. Przychody z reklam firmy odnotowały wzrost rok do roku o 9%, a Snap dodał 11 milionów dziennych aktywnych użytkowników kwartał do kwartału, osiągając łącznie 443 miliony. Mimo tych pozytywnych wyników, subskrypcje Snapchat+ były nieco poniżej oczekiwań na poziomie 12 milionów, wykazując spowolnienie wzrostu.
W odpowiedzi na te wydarzenia, JMP Securities skorygowało swoją prognozę dla Snap, obniżając cenę docelową do 16,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Market Outperform. BofA Securities i Evercore ISI podniosły swoje ceny docelowe dla Snap odpowiednio do 14 USD i 15 USD, utrzymując neutralne i zgodne z rynkiem oceny. Benchmark potwierdził ocenę hold, wyrażając obawy dotyczące wzrostu średniego przychodu na użytkownika.
Ostatnie działania Snap obejmują również wprowadzenie dwóch nowych formatów reklamowych i program odkupu akcji o wartości do 500 mln USD. Firma była strategicznie ostrożna z wprowadzeniem swojej nowej funkcji, Simple Snapchat, starając się uniknąć negatywnego wpływu na monetyzację.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Goldman Sachs dotyczącą Snap Inc (NYSE:SNAP), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w II kwartale 2023 roku, przychody Snap wyniosły 4,98 mld USD, ze stopą wzrostu 11,08%. Jest to zgodne z obserwacją Goldman dotyczącą nieznacznego przekroczenia oczekiwań przychodów przez firmę.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Snap działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada aktywa płynne przewyższające zobowiązania krótkoterminowe. Czynniki te mogą wspierać zdolność firmy do inwestowania w inicjatywy długoterminowego wzrostu, jak wspomniano w raporcie Goldman. Warto jednak zauważyć, że Snap obecnie nie jest rentowny, z ujemnym dochodem operacyjnym w wysokości 1,15 mld USD w tym samym okresie.
Mimo wyzwań, analitycy przewidują, że Snap będzie rentowny w tym roku, co może być spowodowane skupieniem się firmy na inicjatywach bezpośredniej odpowiedzi i wzrostem Snapchat+. Wskaźnik ceny do wartości księgowej akcji wynoszący 8,74 sugeruje, że inwestorzy wyceniają oczekiwania przyszłego wzrostu, co jest zgodne z ostrożnie optymistycznym stanowiskiem Goldman.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek dla Snap, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.