W czwartek Goldman Sachs zaktualizował swoją ocenę akcji Etsy (NASDAQ:ETSY), podnosząc cenę docelową akcji internetowego marketplace'u do 47,00 USD z poprzednich 45,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Sprzedaj. Analiza firmy nastąpiła po opublikowaniu przez Etsy wyników finansowych za trzeci kwartał, które ujawniły mieszane wskaźniki wydajności.
Etsy odnotowało spadek Gross Merchandise Sales (GMS) o 4% rok do roku w trzecim kwartale, z jeszcze większym spadkiem o 6% w podstawowym GMS marketplace'u. Prognoza spółki na czwarty kwartał sugeruje dalszy spadek GMS, oczekując procentowego spadku rok do roku w przedziale od niskiego do średniego jednocyfrowego.
Pomimo tych trendów, przychody Etsy za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania, osiągając rekordowy wskaźnik take rate na poziomie 22,7%, wspierany wzrostem zarówno przychodów z marketplace'u, jak i usług.
Rentowność spółki w trzecim kwartale również przekroczyła prognozy, wsparta ulepszonymi środkami kontroli kosztów. Ponadto, przejęta przez Etsy firma Depop wykazała silną dynamikę operacyjną, z przyspieszeniem GMS w trzecim kwartale i prognozami wzrostu o ponad 30% rok do roku w czwartym kwartale.
Zaangażowanie Etsy w tworzenie wartości dla akcjonariuszy było również widoczne poprzez działania związane z wykupem akcji w trakcie kwartału oraz ogłoszenie przez zarząd nowej autoryzacji na wykup akcji o wartości 1 miliarda USD.
Patrząc w przyszłość, Goldman Sachs przewiduje, że GMS marketplace'u Etsy pozostanie kluczowym wskaźnikiem dla inwestorów, którzy będą monitorować trend spadkowy w czwartym kwartale. Oczekuje się również, że potencjalny zakres wyników skorygowanej marży EBITDA na rok 2025 przyciągnie uwagę inwestorów, biorąc pod uwagę obecne tempo wzrostu wydatków.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.