Goldman Sachs skorygował swoje prognozy dla Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), obniżając cenę docelową do 17 USD z poprzednich 18 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Sprzedaj dla akcji.
Korekta następuje po raporcie o wynikach Couchbase za drugi kwartał roku obrotowego 2025. Całkowite przychody i marże operacyjne firmy bazodanowej przekroczyły konsensus szacunków odpowiednio o 1% i około 200 punktów bazowych.
Roczne przychody cykliczne (ARR) w wysokości 214 mln USD były zgodne z wytycznymi firmy.
Prognozy firmy na trzeci kwartał i cały rok fiskalny 2025 były w dużej mierze zgodne z konsensusem szacunków, z niewielkim wzrostem marż operacyjnych. Akcje odnotowały jednak 10% spadek, który analityk przypisuje kilku czynnikom: najmniejszemu dotychczasowemu pobiciu przychodów o zaledwie 1%, spowolnieniu wzrostu przychodów rok do roku, przy prognozie na trzeci kwartał sugerującej około 10% wzrost, oraz rezygnacji dwóch dużych klientów.
Pomimo tych wyzwań, drugi kwartał roku obrotowego 2025 został uznany przez Couchbase za trzeci najwyższy jak dotąd kwartał ARR brutto. Firma odnotowała również dalszy rozwój swojej bazy danych Capella jako usługi, dodając kolejno 37 klientów i odnotowując nowy ARR netto w wysokości 5 mln USD, co jest najwyższą wartością w porównaniu z czwartym kwartałem roku podatkowego 2024. Zarząd podtrzymał całoroczne prognozy dotyczące 15% wzrostu, co sugeruje ożywienie w drugiej połowie roku podatkowego 2025, które wydaje się być przesunięte w kierunku czwartego kwartału.
W innych niedawnych wiadomościach Couchbase podał lepsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał, a skorygowany zysk na akcję w wysokości -0,06 USD przewyższył konsensus szacunkowy na poziomie -0,09 USD. Co więcej, przychody spółki wzrosły o 20% rok do roku do 51,6 mln USD, przekraczając oczekiwania na poziomie 51,11 mln USD.
Patrząc w przyszłość, Couchbase spodziewa się przychodów w trzecim kwartale w przedziale 50,3-51,1 mln USD, co jest zgodne z konsensusem szacunkowym na poziomie 50,69 mln USD. W całym roku podatkowym 2025 przychody mają wynieść 205,1-209,1 mln USD, co jest zgodne z szacunkami analityków na poziomie 207,3 mln USD.
Ponadto firma odnotowała roczne powtarzające się przychody (ARR) w wysokości 214.0 mln USD na dzień 31 lipca, co oznacza wzrost o 18% rok do roku. Couchbase zakończył kwartał ze 156,1 mln USD w gotówce, ekwiwalentach środków pieniężnych i inwestycjach krótkoterminowych.
InvestingPro Insights
Uzupełniając analizę Goldman Sachs, najnowsze dane z InvestingPro zapewniają dalszy kontekst dla kondycji finansowej i postrzegania rynkowego Couchbase Inc (NASDAQ: BASE). Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 955,38 mln USD, spółka jest notowana przy wysokiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 7,4, co wskazuje na rynkową wycenę wartości aktywów netto spółki. Pomimo wyzwań podkreślonych w raporcie o zyskach, Couchbase posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem płynności i stabilności finansowej firmy. Dodatkowo, InvestingPro Tips ujawnia, że marże zysku brutto Couchbase są imponujące i wynoszą 88,53% za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r., co może świadczyć o wydajności operacyjnej firmy.
Analitycy nie przewidują jednak, by spółka osiągnęła rentowność w tym roku, a jej akcje znacznie straciły na wartości w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, osiągając łączny zwrot z ceny na poziomie -29,41%. Jest to zgodne z obawami wyrażonymi przez Goldman Sachs dotyczącymi profilu marży spółki i perspektyw wzrostu w warunkach silnej konkurencji. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Couchbase, które można znaleźć na stronie InvestingPro Couchbase. Te spostrzeżenia mogą być kluczowe dla tych, którzy zastanawiają się, czy podążać za Goldman Sachs, czy też przyjąć inne stanowisko inwestycyjne w oparciu o kondycję finansową i pozycję rynkową Couchbase.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.