We wtorek Exane BNP Paribas podniósł ocenę akcji Telia Co AB (ST:TELIA:SS) (OTC: TLSNF) z Neutralnej do Ponadprzeciętnej oraz zwiększył cenę docelową z 28,00 SEK do 40,00 SEK. Analitycy firmy wskazali na pozytywną zmianę w percepcji komercyjnej Telia oraz potencjalne usprawnienia operacyjne jako kluczowe czynniki tej aktualizacji.
Podniesienie oceny nastąpiło po wynikach badania STAMP 2024, które wykazało szeroką poprawę percepcji komercyjnej Telia, ze znaczącym wzrostem wskaźnika Net Promoter Score (NPS) dla usług mobilnych i szerokopasmowych.
Analitycy uważają, że te usprawnienia mogą prowadzić do lepszej dynamiki komercyjnej na drugim najszybciej rozwijającym się rynku telekomunikacyjnym w Europie.
Ponadto rynek nie docenia ostatnich inicjatyw Telia mających na celu redukcję zatrudnienia i kosztów finansowania dostawców. Oczekuje się, że działania te znacząco obniżą koszty operacyjne, szacowane na około 2,6 miliarda SEK, oraz przyniosą oszczędności w zakresie odsetek.
Analitycy przewidują, że zmiany te przyczynią się do wyższej prognozowanej skumulowanej rocznej stopy wzrostu (CAGR) dla EBITDA w latach 2024-2027, szacowanej na 4,4% w porównaniu z konsensusem wynoszącym 2,6%.
Analitycy zauważyli również, że dywidenda Telia, która przez wiele lat nie była w pełni pokryta, ma być w pełni sfinansowana z operacyjnych wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w 2025 roku i z "całkowitego FCF" w 2026 roku. Stwarza to spółce możliwość potencjalnego średnioterminowego wzrostu dywidendy na akcję (DPS).
Ponadto potencjalna monetyzacja aktywów infrastrukturalnych Telia, które uważa się za niedowartościowane w ramach spółki, może przynieść dodatkowe korzyści.
Dodatkowo możliwość konsolidacji rynku w Szwecji, która jest postrzegana jako prawdopodobna, jeśli Bruksela zmieni swoje stanowisko regulacyjne, może pozytywnie wpłynąć na nastroje rynkowe wobec Telia, mimo pewnych zastrzeżeń co do długoterminowych korzyści takiej konsolidacji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.